Acheter les parts XGD à meilleur prix

Comme nous pouvons le constater sur le graphique hebdomadaire ci-dessous, le cours des actions XGD est en chute libre depuis son sommet de 28,40 $ enregistré en septembre 2011. Au cours actuel de 12,39 $, cela représente une baisse de 56%. Nous pouvons également observer que le cours des actions navigue tout près d’une zone de soutien très importante tout en enregistrant une lecture de survente extrême (< 10) sur l’indicateur RSI5 (5 séances). Bien que rien ne puisse garantir que les cours se rétabliront pour repartir à la hausse, un investisseur qui voudrait profiter de ce déclin afin de diversifier son portefeuille et/ou d’augmenter la pondération du secteur de l’or dans son portefeuille, pourrait vendre des options de vente afin de réaliser un bénéfice en cas de hausse, et/ou de réduire le coût d’acquisition des parts XGD en cas de baisse.

Graphique hebdomadaire de XGD (12,39 $, lundi 6 mai 2013)

La vente des options de vente hors jeu XGD JUN 12 au prix de 0,45 $ l’action (45 $ par contrat) obligerait l’investisseur à acheter les parts de XGD à 12 $, si ces dernières se négocient à un prix inférieur au prix de levée de 12 $ à l’échéance du mois de juin. Le prix de revient des actions serait alors de 11,55 $ (prix de levée de 12 $ moins la prime reçue de 0,45 $). En cas de maintient au dessus du prix de levée de 12 $ à l’échéance du mois de juin, l’investisseur ne serait pas obligé d’acheter les actions et conserverait la prime reçue de 45 $ par contrat vendu, pour un rendement de 3,9 % d’ici l’échéance du mois de juin (47 jours), et un rendement annualisé de 30,3%.

L’investisseur pourrait également choisir un prix de levée supérieur afin d’augmenter la profitabilité en cas de hausse. La vente des options de vente en jeu XGD JUN 13 au prix de 1,00 $ l’actions (100 $ par contrat) obligerait l’investisseur à acheter les actions de XGD à 13 $, si ces dernières se maintiennent à un prix inférieur au prix de levée de 13 $ à l’échéance du mois de juin. Le prix de revient des actions serait alors de 12,00 $ (prix de levée de 13 $ moins la prime reçue de 1,00 $). En cas de hausse au dessus du prix de levée de 13 $ d’ici l’échéance du mois de juin, l’investisseur ne serait pas obligé d’acheter les actions et conserverait la prime reçue de 100 $ par contrat vendu, pour un rendement de 8,3 % d’ici l’échéance du mois de juin (47 jours), et un rendement annualisé de 64,7%.

Le choix entre les deux prix de levée dépendra du niveau de protection désiré en cas de baisse et du niveau de profit potentiel en cas de hausse. L’investisseur devra donc tenir compte de ces variables avant de faire son choix.

Bonnes transactions et bonne semaine!