Volatilité

Écart inverse sur ratio d’options d’achat
mars 15, 2018
Volatilité

Écart inverse sur ratio d’options d’achat

Alan Grigoletto

Dans un article précédent qui portait sur les écarts haussiers sur option d’achat et les écarts baissiers sur option de vente, les investisseurs ont appris à construire une stratégie simple d’écart vertical (ratio de 1 : 1). Cette semaine, nous vous montrons comment mettre en œuvre un écart sur ratio et...

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Il y a 3 ans
Réflexions sur la négociation d’options sur titres de sociétés du secteur des ressources naturelles
février 27, 2018
Volatilité

Réflexions sur la négociation d’options sur titres de sociétés du secteur des ressources naturelles

Patrick Ceresna

Après notre entrevue avec Rick Rule sur MacroVoices, j’ai eu envie de partager mes réflexions sur la négociation d’options sur titres de sociétés du secteur des ressources naturelles. Au début de l’entrevue, Rick a souligné la nature particulièrement cyclique de l’investissement dans ce secteur, avant de...

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Il y a 3 ans
Les risques du contexte actuel de faible volatilité des marchés
février 01, 2018
Volatilité

Les risques du contexte actuel de faible volatilité des marchés

Patrick Ceresna

Au cours de la dernière année, nous avons assisté à une période surprenante de faible volatilité qui augmente vraisemblablement le risque de liquidité du marché alors qu’une période de normalisation commence. La Revue du système financier de novembre 2017 de la Banque du Canada met ce risque en évidence. Dans son...

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Il y a 3 ans
Guide pratique sur la courbe de volatilité des options
octobre 23, 2017
Volatilité

Guide pratique sur la courbe de volatilité des options

Alan Grigoletto

Dans mon article précédent, intitulé Comprendre le véga, nous avons vu que le véga mesure la variation du prix d’une option en fonction de la variation de sa volatilité implicite. Dans le présent article, nous examinerons d’un peu plus près la volatilité afin d’en étudier les répercussions sur les prix de la...

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Il y a 4 ans
Les options d’achat couvertes et l’or : une combinaison gagnante
septembre 18, 2017
Gestion de risque

Les options d’achat couvertes et l’or : une combinaison gagnante

Hans Albrecht

Il existe une règle assez fiable sur le marché des options cotées en bourse : lorsque la valeur des actifs augmente, le cours des options tend à diminuer en comparaison. Dans un marché haussier, les craintes des investisseurs se dissipent, ce qui entraîne une baisse du coût à payer pour assurer un portefeuille contre...

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Il y a 4 ans
Faire sienne la volatilité d’un élément perturbateur canadien
août 28, 2017
Volatilité

Faire sienne la volatilité d’un élément perturbateur canadien

Jason Ayres

Peu de sujets font l’objet de débats aussi enflammés dans les milieux politiques (et sociaux) que celui de la légalisation de la marijuana. Peu importe ce que vous dicte votre conscience morale à ce sujet, il s’agit d’un secteur qui est là pour de bon. Dans un environnement économique où les gouvernements sont...

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Il y a 4 ans
Les acheteurs d’options peuvent avoir une pente abrupte à remonter
août 16, 2017
Volatilité

Les acheteurs d’options peuvent avoir une pente abrupte à remonter

Hans Albrecht

En général, les options sur l’indice S&P/TSX 60 sont légèrement surévaluées par rapport aux variations réelles des cours sur les marchés. En d’autres mots, de nombreux acheteurs de tels produits d’assurance payeront des options plus chères que leur « juste valeur » afin de se protéger contre un marché...

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Il y a 4 ans
Il est avantageux de tenir le rôle de l’assureur
mai 04, 2017
Gestion de risque

Il est avantageux de tenir le rôle de l’assureur

Hans Albrecht

L’évaluation des options, comme celle des produits d’assurance, suppose une valeur relative. À titre d’exemple, une prime annuelle de 300 $ pour une assurance vie d’une couverture de 1 M$ constitue un coût raisonnable si l’assuré est jeune et en santé. En revanche, la même prime annuelle de 300 $ pour assurer la...

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Il y a 4 ans
Les lettres grecques – le véga
mars 30, 2017
Concepts

Les lettres grecques – le véga

Martin Noël

Cette semaine nous abordons une autre variable grecque, le véga. Le véga mesure la variation du prix de l’option suite à une variation dans la volatilité du titre sous-jacent. On se rappellera que la valeur temps de l’option est influencée par le temps à courir jusqu’à l’échéance, ainsi que par la...

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Il y a 4 ans
À la recherche d’une obligation de substitution?
février 13, 2017
Concepts

À la recherche d’une obligation de substitution?

Richard Croft

Si l’ensemble du marché semble avoir été dynamisé par la victoire de M. Trump, toutes les valeurs ne sont pas logées à la même enseigne. Prenons par exemple le titre de la société BCE Inc. (TSX : BCE) qui a clôturé à 58,28 $ vendredi dernier après avoir atteint des sommets en août 2016 à plus de 63 $.   Si...

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Il y a 4 ans
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