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La chute dramatique de Research in Motion

Martin Noël
20 juin, 2011
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Cela ne va vraiment pas bien pour Research in Motion. RIM semble être dans une situation désespérée. Tout indique que la débâcle va se poursuivre. Tous les niveaux de soutien ayant été pulvérisés. Dans ces conditions, RIM sera sûrement attaqué de toute part par les spéculateurs qui voudront trouver où se cachent les acheteurs et par les détenteurs de parts qui voudront se départir de ce canard boiteux. Qui gagnera? Comme toujours, je pars du principe que je ne sais pas où va le marché. Je me prépare plutôt en fonction de scénarios. Dans ce cas-ci, je reconnais que la pression à la baisse devrait s’accentuer pour atteindre un niveau à partir duquel un rebond sera possible. Or, ce rebond lorsqu’il se produira sera d’une fulgurance inouïe.

La stratégie que je propose aujourd’hui est de se positionner pour ne pas perdre (trop) à la baisse, et même en profiter si RIM culbute davantage, tout en se donnant du pouvoir à la hausse. Pour ce faire nous construirons la stratégie comme suit :

RIM est à 26,13 $ (lundi matin)
Achat 1 RIM DEC 27 Put à 4,13 $ = 413 $
Achat 3 RIM DEC 34 Call à 1,41 $ = 423 $
Total de 836 $

Le risque maximal de cette stratégie est de 836 $. Les seuils d’équilibre sont de 18,64 $ à la baisse (27 $ – 836 $/100) et 36,79 $ à la hausse (34 $ + 836 $/300). En jouant avec les prix de levée vous pourrez ajuster les prix d’équilibre à des seuils qui vous conviennent. Cette stratégie vous donne du potentiel en cas d’effondrement total de RIM mais vous donne principalement beaucoup de potentiel en cas de rebond. De plus, vous avec du temps devant vous puisque les options viennent à échéance en décembre. Voici le graphique qui illustre ce potentiel.

Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Revue de la semaine
Ça n’en finit plus de finir. Les marchés ont poursuivi à nouveau leur baisse des dernières semaines. Les marchés semblent en attente d’une solution efficace aux problèmes de la Grèce.

Le XIU a terminé en baisse de 1,69 %, le XFN a perdu 0,60 %, le XEG a chuté de 2,83 %, et le XGD a laissé filer 2,30 %. Le dollar américain a perdu 0,07 %.

Les tendances sont à la baisse pour tous les marchés que nous suivons alors que la tendance du dollar américain est à la hausse.

Le tableau suivant illustre le prix de fermeture en date du vendredi 17 juin 2011 ainsi que la tendance principale à moyen terme (un mois ou plus).

XIU XFN XEG XGD $USDCAD
2011-06-17
18,56 $
23,27 $
19,23 $
22,11 $
97,93
2011-06-10
18,88 $
23,41 $
19,79 $
22,63 $
98,00
Variation
-0,32$
-0,14 $
-0,56 $
-0,52 $
-0,07
Variation %
-1,69%
-0,60%
-2,83%
-2,30%
-0,07%
Tendance
Baisse Baisse Baisse Baisse Hausse

Bonnes transactions et bonne semaine!

Martin Noël
Martin Noël http://lesoptions.com/

Président

Corporation Financière Monetis

Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.

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