Gestion de risque
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La vente d’un écart baissier couvert à l’aide d’options d’achat sur Canadien Pacifique Limitée (CP) (Suivi final)

Martin Noël
20 juin, 2016
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La vente d’un écart baissier couvert à l’aide d’options d’achat sur Canadien Pacifique Limitée (CP) (Suivi final)

Voici le résultat final de la position sur les actions de Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée que nous avons prise dans l’article du 9 mai dernier, et que nous avons ajustée dans l’article du 24 mai 2016.

 

Position en date du 20 mai 2016

• Détention de 1 000 actions CP à 179,32 $
• Vente de 10 contrats CP 160617 C 170 à 4,65 $
o Crédit de 4 650 $
• Achat de 10 contrats CP 160617 C 200 à 1,75 $
o Débit de 1 750 $
• Profit sur les 10 contrats CP 160617 C 200 = 6 090 $
• Crédit total de 8 990 $

 

Profil de profits et pertes en date du 20 mai 2016

• Profit maximal = Illimité si CP > 200 $
• Perte potentielle = 330 $ si CP compris entre 170 $ et 200 $
• Prix de revient = 170,33 $
• Perte potentielle = 170 330 $ si CP tombe à zéro

 

Résultat final à l’échéance du 17 juin 2016

Prix initial de CP = 179,32 $
Prix final de CP = 164,20 $

 

Résultat final de la position = Perte de 6 130 $ (Prix final de CP de 164,20 $ moins Prix de revient de 170,33 $ = -6,13 $ par action fois 1 000 actions)

Résultat final de la simple détention des actions de CP = Perte de 15 120 $ (Prix final de CP de 164,20 $ moins Prix initial de 179,32 $ = -15,12 $ par action fois 1 000 actions)

Comme nous pouvons le constater, nous anticipions une baisse modérée qui a pris plus d’ampleur que prévu. Notre position défensive nous a tout de même permis de réduire notre perte à 6 130 $ contre une perte de 15 120 $ si nous n’avions rien fait. Une perte c’est une perte mais dans les circonstances, nous sommes en meilleure position en ayant pris cette position défensive.

 

Bonnes transactions et bonne semaine!

 

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Martin Noël
Martin Noël http://lesoptions.com/

Président

Corporation Financière Monetis

Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.

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