Le dollar américain vers un rebond?

Le dollar américain a terminé la semaine à 95,53. On s’approche tranquillement pas vite du plus bas niveau de 92,00 atteint en novembre 2007. Du point de vue technique, on commence à observer une divergence positive sur l’indicateur RSI (Relative Strength Index) des cinq dernières semaines. Un rebond du dollar américain pourrait se produire avec pour objectif un retour à la parité. Un stop sous le bas de la semaine dernière à 95,30 servirait à limiter les pertes en cas de chute.

Au moment d’écrire ces lignes (le mercredi 13 avril), le rebond semble s’être amorcé avec le dollar américain qui cote à 96,30. Nous avons tout de même un potentiel de gain de 3,70 contre une perte potentielle de 1,00. C’est un ratio tout à fait acceptable. Les stratégies à envisager pour profiter de cette hausse potentielle sont bien entendu l’achat d’options d’achat simples ou l’établissement d’écarts haussiers avec des calls ou des puts.

Les options d’achat qui offrent l’effet de levier maximal en fonction d’un objectif de 100 sur le dollar américain d’ici l’échéance de juin sont les USX JUN 97 Call à 1,21. Le prix cible à l’échéance pour ces options est de 3,00 $ pour un profit potentiel de 1,79 $ (+148 %) ou de 179 $ par contrat. La perte est limitée à la prime payée de 1,21 $ ou de 121 $ par contrat. Pour tirer avantage de cette position, vous n’avez pas besoin d’attendre à l’échéance. En effet, dès que l’option d’achat touche les 3,00 $, vous pouvez commencer à prendre vos profits, et ce, même si l’objectif de 100 sur le dollar américain n’est pas encore atteint.

Vous pouvez également mettre en place un écart haussier en achetant les USX JUN 97 Calls à 1,21 $ et en vendant les USX JUN 100 Calls à 0,38 $. Le débit net de cette stratégie est de 0,83$ ou 83 $ par contrat, ce qui représente la perte maximale de la stratégie. Le profit potentiel est de 2,17 $ ou 217 $ par contrat si le dollar américain ferme à un niveau égal ou supérieur à 100 à l’échéance de juin. Dans ce dernier cas, le profit maximal ne sera obtenu qu’à l’échéance, ou très près de celle-ci.

On peut établir la stratégie équivalente avec les puts, en vendant les USX JUN 100 Puts à 3,89 $ et en achetant les USX JUN 97 Puts à 1,73 $. Le crédit total de cette stratégie est de 1,16 $ ou de 116 $ par contrat, ce qui représente le profit maximal de la stratégie. La perte potentielle est de 1,84 $. On peut constater que la stratégie avec les calls offre un plus grand potentiel que celle avec les puts.
Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Revue de la semaine
Les marchés ont produit des résultats mitigés cette semaine. Le XIU a terminé exactement là où il avait commencé (0,00%), le XFN a perdu 1,19%, le XEG a augmenté de 0,54%, et le XGD a bondi de 5,81%. Le dollar américain a perdu 0,83%.

La tendance pour le XIU est toujours à la baisse, alors qu’elles sont toujours à la hausse le XFN et le XEG. Le XGD vient de confirmer une nouvelle tendance à la hausse. La tendance du dollar américain est toujours à la baisse.

Le tableau suivant illustre le prix de fermeture en date du vendredi 8 avril ainsi que la tendance principale à moyen terme (un mois ou plus).

Bonnes transactions et bonne semaine!