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Profiter d’une baisse potentielle du prix des actions de Gildan Inc. (GIL)

Martin Noël
19 septembre, 2016
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Profiter d’une baisse potentielle du prix des actions de Gildan Inc. (GIL)

Valeur sous-jacente
Les Vêtements de Sport Gildan Inc. (GIL), connue en anglais sous le nom de Gildan Activewear, est une entreprise canadienne de vêtements, qui fait partie de l’indice S&P/TSX 60. Son siège social est situé à Montréal mais elle compte plus de 43000 employés dans le monde. Ses actions sont inscrites à la Bourse de Toronto (TSX : GIL) et à la Bourse de New York (NYSE : GIL).
C’est une société verticalement intégrée qui confectionne et commercialise des vêtements. Elle est le principal fournisseur de vêtements de sport destinés au marché de la distribution de vente en gros de vêtement de sport imprimés aux États-Unis et au Canada (tee-shirts, chandails sport et vêtements molletonnés). Gildan est également un fournisseur important en Europe. Ses produits sont achetés par des détaillants qui y impriment des logos sportifs, de spectacles, d’événements professionnels et de tourisme. Les produits de Gildan sont également utilisés en guise d’uniformes de travail et de sous-vêtements pour hommes et garçons.

Contexte

• Prix de GIL à la clôture du marché le 16 septembre 2016 = 36,33 $
• Le prix de GIL est en forte chute depuis son récent sommet de 41,48 $ du 26 juillet dernier.
• Le momentum du prix de GIL est actuellement à la baisse comme nous pouvons le constater sur le graphique précédent avec le RSI et le stochastique qui démontrent des signes d’accélération à la baisse

Anticipations

• Le prix de GIL est actuellement dans un momentum baissier et le niveau 32 $ pourrait être testé dans les prochaines semaines.

Stratégie

Acheter des options de vente échéant le 18 novembre 2016 en choisissant le prix de levée permettant d’obtenir le meilleur rendement si le prix de 32 $ est atteint à l’échéance.
Nous ferons notre choix parmi les options de vente suivantes :
• GIL 161118 P 34 à 0,63 $
• GIL 161118 P 36 à 1,34 $
• GIL 161118 P 38 à 2,46 $

Position

Comme nous pouvons le constater dans le tableau précédent, parmi les trois options de vente, c’est l’option de vente hors jeu GIL 161118 P 34 à 0,63 $ qui offre une combinaison risque-rendement optimale avec un rendement potentiel de 218% si GIL atteint le prix cible de 32 $ le 18 novembre 2016. Par conséquent, nous effectuerons la transaction suivante :

• Achat de 10 contrats d’options de vente GIL 161118 P 34 à 0,63 $
o Débit de 630 $

Profil de profits et pertes
Prix cible sur les options de vente GIL 161118 P 34 = 2 $
Profit potentiel = 1,37 $ par action ou 1 370 $ au total
Perte potentielle = 0,63 $ par action ou 630 $

Intervention

• Bien que le prix cible sur les actions de GIL soit de 32 $, notre profit potentiel est lié au prix cible de 2 $ sur les options de vente. Par conséquent, dès que le prix des options de vente atteindra 2 $ nous liquiderons la position, et ce même si GIL n’a pas atteint les 32 $.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Martin Noël
Martin Noël http://lesoptions.com/

Président

Corporation Financière Monetis

Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.

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