Quatre stratégies haussières sur le XIU

Le marché américain semble parti pour la gloire et le marché canadien ne devrait pas être en reste. Plusieurs analystes américains ont récemment confirmé ce mouvement haussier comme la fin potentielle de la correction qui a débutée en mars dernier. Si tel est le cas, nous devrions revoir à tout le moins le dernier sommet. Ce qui nous donne un prix cible de 20,71 $ sur le XIU alors que le prix se situait à 19,11 $ à la fermeture des marchés le 30 juin.

Examinons quatre stratégies haussières sur le XIU. Comme les marchés canadiens étaient fermés le vendredi 1er juillet et que les marchés américains étaient en hausse de 1,50 % en moyenne, j’ai ajusté le prix des options pour tenir compte d’un prix théorique de 19,40 $ (+1,5 %) sur le XIU.

Nous supposerons donc que le prix cible de 20,71 $ sera atteint d’ici deux mois et construirons nos stratégies avec des options échéant en septembre.

Stratégie #1

Achat pur et simple des parts XIU à 19,40 $

Profit potentiel ($) : 131 $/100 actions ((20,71 $ – 19,40 $) x 100 actions)
Profit potentiel (%) : 6,75 % (1,31 $ / 19,40 $)

Prix stop = 18,40 $

Perte potentielle ($) : -100 $/100 actions ((18,40 $ – 19,40 $) x 100 actions)
Perte potentielle (%) : -5,2 % (-1 $ / 19,40 $)

Stratégie #2

Achat d’options d’achat sur les parts XIU

Parmi les options d’achat échéant en septembre et ayant un prix de levée de 19,5 (0,49 $), 20 (0,26 $)et 20,5 (0,13 $) ce sont les options d’achat XIU SEP 20 C à un prix ajusté de 0,26 $ qui représentent le meilleur rendement potentiel.

Total : 26 $/contrat (0,26 $ x 100 actions)

Profit potentiel ($) : 45 $/contrat ((20,71 $ – 20,00 $ – 0,26 $) x 100 actions)
Profit potentiel (%) : 173 % (45 $ / 26 $)

Perte potentielle ($) : -26 $/contrat (Coût des options)
Perte potentielle (%) : -100 %

Stratégie #3

Écart haussier avec des options d’achat

Achat 1 XIU SEP 19,5 C à un prix ajusté de 0,49 $
Vente 1 XIU SEP 20,5 C à un prix ajusté de 0,13 $

Total : 36 $/contrat ((0,49$ – 0,13 $) x 100 actions)

Profit potentiel ($) : 64 $/contrat ((20,50 $ – 19,50 $ – 0,36 $) x 100 actions)
Profit potentiel (%) : 178 % (64 $ / 36 $)

Perte potentielle ($) : -36 $/contrat (coût de la position)
Perte potentielle (%) : -100%

Stratégie #4

Écart haussier avec des options de vente

Achat 1 XIU SEP 19,5 P à un prix ajusté de 0,54 $
Vente 1 XIU SEP 20,5 P à un prix ajusté de 1,15 $

Total : -61 $ (crédit)/contrat ((0,54$ – 1,15 $) x 100 actions)

Profit potentiel ($) : 61 $/contrat ((Prime totale reçue)
Profit potentiel (%) : 156 % (61 $ / 39 $)

Perte potentielle ($) : -39 $/contrat ((20,50 $ – 19,50 $ – 0,61 $) x 100 actions)
Perte potentielle (%) : -100%

Résumons

Stratégie #1
Achat pur et simple des parts XIU à 19,40 $
Profit potentiel (%) : 6,75 % (1,31 $ / 19,40 $)

Stratégie #2
Achat d’options d’achat sur les parts XIU
Profit potentiel (%) : 173 % (45 $ / 26 $)

Stratégie #3
Écart haussier avec des options d’achat
Profit potentiel (%) : 178 % (64 $ / 36 $)

Stratégie #4
Écart haussier avec des options de vente
Profit potentiel (%) : 156 % (61 $ / 39 $)

Les deux stratégies ayant le plus de potentiel sont les stratégies #1 et #2 avec des rendements potentiels de 173 % et 178 % respectivement. Or comme la stratégie #2 est la plus simple à implanter, c’est donc celle-ci qui offre le plus d’intérêt en fonction d’un prix cible de 20,71 $ d’ici deux mois.

Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Revue de la semaine
Est-ce que les préoccupations sur la Grèce sont vraiment derrière nous? Le marché semble le croire en tout cas, comme en témoigne la très belle semaine qui vient de se terminer.

Le XIU a terminé en hausse de 3,35 %, le XFN a augmenté de 2,66 %, le XEG a bondi de 4,11 %, et le XGD a ajouter 1,56 %. Le dollar américain a perdu 2,49 %.

Les tendances sont toujours à la baisse pour tous les marchés que nous suivons alors que la tendance du dollar américain est à la hausse.

Le tableau suivant illustre le prix de fermeture en date du jeudi 30 juin 2011 ainsi que la tendance principale à moyen terme (un mois ou plus).

Bonnes transactions et bonne semaine!