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Suivons la tendance!

Martin Noël
12 décembre, 2011
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La chronique du 28 novembre dernier portait sur l’achat d’options d’achat afin de profiter d’un rebond du marché à la suite d’un niveau extrême de survente sur XIU. Le marché a effectivement rebondi et ceux qui ont sauté sur l’occasion dès l’ouverture le lundi suivant (à un prix légèrement supérieur cependant) en ont profité.

Cette semaine, nous faisons un suivi qui fait suite à certaines observations que l’on peut constater sur le graphique du XIU ci-dessous. Nous pouvons constater qu’un niveau de survente extrême produit trois mouvements. 1) le rebond, 2) un léger repli et 3) une hausse à un niveau supérieur au sommet du rebond qui atteint un niveau de surachat sur le RSI.

Graphique du XIU

Nous sommes présentement à l’étape 2. Nous pouvons observer que XIU a effectué un léger repli et nous pouvons donc nous attendre à une hausse dans les semaines à venir qui devrait atteindre un niveau compris entre 17,55 $ et 18 $. Plus la hausse sera importante, plus le profit sera important également. Nous n’avons pas de certitude quand à l’ampleur de la hausse mais nous avons ici une opportunité avec un risque limité.

À la fermeture des marchés le 9 décembre 2011, il était possible d’acheter des options d’achat échéant en janvier 2012 et ayant un prix de levée de 17,00 $ (XIU 2012 JAN 17.0 C) à un prix de
0,60 $ l’action (prix médian entre le cours acheteur et le cours vendeur). L’achat de 10 contrats revient à un coût total de 600 $. L’objectif de cet achat est de profiter d’une hausse qui pourrait survenir dans les prochaines semaines. Nous ne voulons pas garder la position jusqu’à l’échéance. Nous achetons les options d’achat alors que XIU est en repli et nous comptons les revendre lorsqu’elles seront surachetées, soit à un niveau supérieur à 75 sur le RSI (relative strenght index à 5 périodes).

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Revue de la semaine
Les européens en sont venus à une entente sur un accord de renforcement de la discipline budgétaire entre tous les pays de la zone euro à l’exclusion de la Grande-Bretagne. Comment les marchés réagiront-ils au cours des prochaines semaines? Bien que les marchés ne semblent pas être trop inquiets, la situation pourrait changer rapidement. La prudence est toujours de mise.

Cette semaine le XIU a baissé de 0,35 %, le XFN a ajouté 0,15 %, le XEG a perdu 1,17 %, et le XGD a baissé de 1,53 %. Le dollar américain a perdu 0,25 %.

Les tendances sont à la baisse pour XIU, XFN, et à la hausse pour le XEG et le XGD. La tendance principale est à la hausse pour le dollar américain.

Le tableau suivant illustre le prix de fermeture en date du vendredi 9 décembre 2011 ainsi que la tendance principale à moyen terme (un mois ou plus).

XIU XFN XEG XGD $USDCAD
2011-12-09
17,20 $
20,68 $
16,90 $
25,10 $
101,69
2011-12-02
17,26 $
20,65 $
17,10 $
25,49 $
101,94
Variation
-0,06 $
+0,03 $
-0,20 $
-0,39 $
-0,25
Variation %
-0,35%
+0,15%
-1,17%
-1,53%
-0,25%
Tendance
Baisse Baisse Hausse Hausse Hausse

Bonnes transactions et bonne semaine!

Martin Noël
Martin Noël http://lesoptions.com/

Président

Corporation Financière Monetis

Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.

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