Un écart condor mixte sur Shawcor Ltd (SCL.T)
Comme nous pouvons le constater sur le graphique ci-dessous, le prix des actions de ShawCor Ltd est dans une zone de négociation plutôt stable depuis le creux du mois d’août 2015. Bien que la situation puisse changer, nous suivrons le vieil adage qui dit que la tendance se maintient jusqu’à preuve du contraire. Par conséquent, si le prix des actions de SCL continue à se maintenir dans cette zone, nous pourrions tenter d’en tirer avantage en établissant un écart condor mixte en utilisant des options venant à échéance le 20 mai 2016.
LE CONDOR MIXTE SUR SCL
On peut établir un condor mixte sur SCL en faisant les transactions suivantes :
Achat de 10 options de vente SCL 160520 P 26 à 0,40 $ pour un débit de 400 $
Vente de 10 options de vente SCL 160520 P 28 à 0,80 $ pour un crédit de 800 $
Vente de 10 options d’achat SCL 160520 C 30 à 0,95 $ pour un crédit de 950 $
Achat de 10 options d’achat SCL 160520 C 32 à 0,50 $ pour un débit de 500 $
Crédit total de 850 $
Le crédit total de 850 $ représente le profit maximal de la stratégie alors que la perte maximale de 1 150 $ correspond à la différence de 2 $ entre les prix de levée des options de vente, ou des options d’achat, multipliée par 10 contrats fois 100 actions moins la prime reçue de 850 $ ((2 $ x 10 x 100) – 850 $). À l’échéance du 20 mai 2016, le condor sera profitable si le prix de SCL se situe entre les deux seuils d’équilibre de 27,15 $ et 30,85 $. Le profit maximal de 850 $ sera obtenu si le prix de SCL se situe entre les prix de levée des options vendues, soit entre 28 $ et 30 $. Finalement, la stratégie générera des pertes à l’extérieur des deux seuils d’équilibre de 27,15 $ et 30,85 $ alors que la perte maximale de 1 150 $ sera encourue à l’extérieur des prix de levée des options achetées, soit 26 $ et 32 $. Comme nous voulons éviter de réaliser la perte maximale, nous ajusterons la stratégie si le prix de SCL franchit un des seuils d’équilibre mentionnés ci-dessus. Nous ferons le suivi de cette position au cours des prochaines semaines.
Bonnes transactions et bonne semaine!
Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.
Président
Corporation Financière Monetis
Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.
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