Options sur actions
J'aime

Un écart inverse sur ratio d’options de vente sur WSP Global Inc.

Martin Noël
21 mars, 2016
1781 Lectures
0 Commentaires
Lecture en 4 minutes
Un écart inverse sur ratio d’options de vente sur WSP Global Inc.

Comme nous pouvons le constater sur le graphique quotidien ci-dessous, le titre de WSP Global Inc. (WSP) est en baisse prononcée depuis son récent sommet de 40,69 $ du 11 mars dernier. Le momentum à la baisse semble s’accélérer, et dans un tel contexte, on pourrait voir le titre continuer à baisser fortement sous le creux de 35,11 $ établi au mois de février. Cependant, une autre possibilité serait de voir le titre rebondir fortement et revenir vers son sommet initial. Que faire dans un tel contexte? Hé bien! Nous pourrions jouer sur ces deux tableaux en établissant un écart inverse sur ratio d’options de vente afin de profiter de la poursuite de la baisse ou d’un rebond qui pourrait se produire rapidement.

Graphique quotidien de WSP (35,79 $, vendredi 18 mars 2016)

Graphique de l’écart inverse sur ratio d’options de vente sur WSP

Le graphique précédent illustre la courbe de revenu de l’écart inverse sur ratio d’options de vente sur WSP qui consiste à vendre 10 options de vente WSP 160415 P 36 à 1,30 $ (crédit de 1 300 $) et à acheter simultanément 20 options de vente WSP 160415 P 34 à 0,50 $ (débit de 1 000 $) pour un crédit total de 350 $. Ce crédit représente le profit maximal qu’il est possible de réaliser si WSP clôture au dessus du prix de levée de 36 $ à l’échéance du 15 avril 2016. Comme nous pouvons l’observer, cette stratégie a un fort potentiel à la baisse, sous le seuil d’équilibre de 32,30 $. Le seuil d’équilibre supérieur se situe à 35,70 $ et c’est au -dessus de ce niveau que les profits à la hausse seront réalisés. L’inconvénient avec cette stratégie est lorsque le titre fait du surplace et se maintient entre les deux seuils d’équilibre. C’est dans cette zone que les pertes seront réalisées et que la perte maximale de 1 700 $ sera encaissée si WSP ferme exactement sur le prix de levée de 34 $ à l’échéance du 15 avril 2016.

La courbe en rose nous montre un potentiel différent de la courbe de couleur jaune-orange. La première est la courbe des revenus actuelle alors que la deuxième est la courbe des revenus à mi-chemin de l’échéance. Nous pouvons constater qu’à court terme une progression à la baisse nous place rapidement en situation de profit alors qu’une hausse nous placerait en position de réaliser un profit à un niveau supérieur à 37,00 $. Avec cette stratégie, nous comptons sur des mouvements importants au cours des prochains jours. Par conséquent, cette stratégie nous offre l’opportunité de profiter d’une baisse immédiate si la chute se poursuit sans répit, et de réaliser un profit si un rebond se produit rapidement. Nous ne garderons cette position qu’au maximum deux semaines si le prix de WSP ne réussit pas à franchir un des deux seuils d’équilibre (32,30 $ ou 35,70 $) rapidement. Dans le cas contraire, nous garderons la position le plus longtemps possible afin de maximiser notre profit potentiel.

Nous ferons le suivi de cette position au cours des prochaines semaines.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Martin Noël
Martin Noël http://lesoptions.com/

Président

Corporation Financière Monetis

Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.

410 articles
0 commentaires

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

Ce site utilise Akismet pour réduire les indésirables. En savoir plus sur comment les données de vos commentaires sont utilisées.

Défiler vers le haut