Une campagne haussière sur Banque Royale

Comme nous pouvons le constater sur le graphique quotidien ci-dessous, les actions de Banque Royale (RY) viennent tout juste de surmonter la résistance du niveau des 62 $. Cette résistance devient maintenant un niveau de soutien sur lequel un investisseur pourrait s’appuyer pour établir une position haussière avec comme objectif de traverser la prochaine résistance qui se situe au niveau des 65 $ et de s’appuyer encore une fois sur cette dernière pour accompagner le titre dans sa marche haussière. Nous pouvons également observer que l’indicateur Williams %R 34 (34 séances) indique un niveau supérieur à -20 avec une lecture de -11,80. Cet indicateur est un indicateur de momentum qui est généralement utilisé pour déterminer des zones de surachat et de survente. Cependant, nous pouvons également l’utiliser pour suivre un titre tant et aussi longtemps que le titre se maintient dans une zone ou l’autre. Ainsi, nous considérerons RY comme étant sur son élan haussier tant et aussi longtemps qu’il se maintiendra dans la zone de surachat, tel qu’on peut le constater durant les deux périodes précédentes. Un investisseur qui souhaiterait profiter de ce scénario, pourrait mettre sur pied une campagne haussière en vendant des options de vente tant et aussi longtemps que RY se maintiendra dans la zone de surachat de l’indicateur Williams %R 34 (34 séances).

Graphique quotidien de RY (63,53 $, vendredi 24 mai 2013)

La vente des options de vente hors jeu RY JUL 62 au prix de 0,85 $ l’action permettrait à l’investisseur d’encaisser 85 $ le contrat. Cette somme représente également le profit maximal de la stratégie si RY se maintient au-dessus du prix de levée de 62 $ à l’échéance du mois de juillet.

L’investisseur pourrait également être plus agressif et vendre une option de vente en jeu RY JUL 64 P au prix de 1,30 $. Cette somme pourrait représenter un profit maximal de 130 $ le contrat si RY clôture au-dessus du prix de levée de 62 $ à l’échéance du mois de juillet.

On parle ici d’une campagne. Par conséquent, l’investisseur qui la mettra en place vendra d’autres options de vente à chaque échéance, et ce, tant et aussi longtemps que l’indicateur Williams %R 34 se maintiendra au-dessus du niveau de -20. Comme nous n’avons pas d’objectif de prix particulier à atteindre dans le cadre de cette stratégie, c’est la raison pour laquelle nous utilisons la vente d’options de vente au lieu d’acheter des options d’achat. La vente d’options de vente nous permet de tirer avantage de l’érosion de la valeur temps dans le cas où le titre fait du sur place au lieu de progresser rapidement à la hausse.

Bonnes transactions et bonne semaine!