Une campagne haussière sur les actions de Canfor

Comme nous pouvons l’observer sur le graphique quotidien ci-dessous, le prix des actions de Canfor Corporation (CFP) a subi une correction de plus de 28% de février à mai 2015 pour ensuite rebondir de 23 $ à 28 $. Durant la dernière semaine, il a chuté jusqu’à 26 $ pour s’appuyer sur un niveau de soutien important et a clôturé à 27,15 $. L’indicateur RSI (Relative Strength) a atteint le niveau de survente alors que l’indicateur Stochastique est en plein momentum haussier. Ces deux facteurs laissent entrevoir une reprise haussière potentielle tant et aussi longtemps que le niveau des 25 $ ne sera pas franchi de manière significative à la baisse. Dans un tel contexte, un investisseur pourrait mettre en place une campagne haussière en vendant des options de vente tant et aussi longtemps que les conditions demeureront favorables. Graphique quotidien de CFP (27,15 $, vendredi 10 juillet 2015) La vente des options de vente CFP 150821 P 27 au prix de 1,00 $ par action permettrait à l’investisseur d’encaisser 100 $ par contrat. Cette somme représente également le profit maximal de la stratégie si CFP clôture au-dessus du prix de levée de 27 $ à l’échéance du mois d’août pour un rendement potentiel de 3,9% pour la période de 42 jours et un rendement annualisé de 33,4 %. Le seuil d’équilibre de 26 $ représente le niveau sous lequel la position deviendra perdante en cas de baisse. L’investisseur pourrait également se donner une plus grande marge de manœuvre en cas de baisse en vendant des options de vente CFP 150821 P 26 au prix de 0,60 $ par action et encaisser une somme de 60 $ par contrat. Le seuil d’équilibre de 25,40 $ offre une plus grande marge de manœuvre à la baisse mais réduit également le rendement potentiel à 2,4% (ou un rendement annualisé de 20,5%) si CFP clôture au-dessus du prix de levée de 26 $ à l’échéance du mois d’août. Comme cette stratégie est effectuée dans le cadre d’une campagne, les positions seront donc roulées d’une échéance mensuelle à l’autre tant et aussi longtemps que les conditions seront favorables. Le choix d’un prix de levée ou l’autre dépendra du niveau de protection désiré en relation avec le rendement potentiel associé. L’investisseur devra donc tenir compte de ces deux variables avant d’établir sa stratégie. Bonnes transactions et bonne semaine! Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.