Une stratégie pour tirer avantage de la force relative du XGD vs XEG

La semaine qui vient de s’écouler a vu les cours du pétrole et des métaux chuter de manière dramatique. Au lieu de spéculer sur leur rebond respectif, pourquoi ne pas prendre une position qui tirerait avantage de la force relative entre le XGD et le XEG. Les graphiques suivants illustrent la performance du XGD et du XEG depuis novembre 2010.

Comme nous pouvons le constater la baisse du XGD a été contenu à l’intérieur du triangle alors que les cours du XEG ont brisé le niveau de soutien. Il se pourrait bien qu’au cours des prochaines semaines le XGD performe mieux que le XEG, soit parce qu’il rebondira plus que le XEG ou qu’il baissera moins. En fonction de ce scénario, vous pouvez prendre une position haussière sur les options de XGD et une position baissière sur les options de XEG.

Un écart haussier à l’aide d’options d’achat sur XGD pourrait être construit avec les options suivantes (en date du vendredi 6 mai 2011) :
Achat de 1 XGD JUL 24 C à 0,83 $
Vente de 1 XGD JUL 25 C à 0,43 $
Pour un débit total de 0,40 $ par action ou 40 $ par contrat.

Le profit maximal est de 60 $ par contrat alors que la perte maximale est de 40 $

Un écart baissier à l’aide d’options d’achat sur XEG pourrait être construit avec les options suivantes (en date du vendredi 6 mai 2011) :
Vente de 1 XEG JUL 21 C à 0,55 $
Achat de 1 XEG JUL 22 C à 0,31 $
Pour un crédit total de 0,24 $ par action ou 24 $ par contrat.

Le profit maximal est de 24 $ par contrat alors que la perte maximale est de 76 $

Le profit maximal de cette stratégie combinée est de 84 $ (60 $ + 24 $) par contrat alors que la perte maximale est de 116 $ (40 $ + 76 $).

On pourrait également faire ce genre de stratégie directement avec l’achat de calls ou de puts mais la stratégie couterait alors beaucoup plus cher à exécuter. Cependant, le profit potentiel serait plus élevé également. C’est une question de choix et d’objectif face à nos anticipations sur les titres.

Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Revue de la semaine

Cette semaine, c’est la dégringolade du pétrole et des métaux qui retiennent notre attention et qui expliquent les fortes baisses enregistrées dans les marchés que nous suivons.

Le XIU a terminé en baisse de 2,75%, le XFN a perdu 0,69%, le XEG a chuté de 5,33%, et le XGD a été amputé de 7,49%. Le dollar américain a gagné 2,29%.

Les tendances sont maintenant toute à la baisse pour tous les marchés que nous suivons suite aux revirements de XFN et de XGD. La tendance du dollar américain est toujours à la baisse mais est tout près de confirmer une tendance haussière.

Le tableau suivant illustre le prix de fermeture en date du vendredi 6 mai 2011 ainsi que la tendance principale à moyen terme (un mois ou plus).

Bonnes transactions et bonne semaine!