Achat d’options de vente sur XGD

Martin Noël
7 octobre, 2013
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Comme nous pouvons le constater sur le graphique ci-dessous, les parts du fonds iShares S&P/TSX Global Gold Index Fund (XGD) viennent de franchir à la baisse le col de la formation tête et épaule ce qui nous donne un objectif de prix à la baisse de 8,50 $. Afin de tirer avantage de cette baisse potentielle, un investisseur pourrait acheter des options de vente sur XGD.

Graphique hebdomadaire de XGD (10,58 $, vendredi 4 octobre 2013)

Un investisseur pourrait choisir d’acheter des options de vente du mois de janvier 2014 parmi les trois prix de levée suivants : XGD DEC 9 à 0,21 $, XGD DEC 10 à 0,50 $ et XGD DEC 11 à 1,01 $.

XGD DEC 9 P à 0,21 $

L’achat des options de vente XGD DEC 9 à 0,21 $ permettrait de réaliser un profit de 0,29 $ l’action, ou de 29 $ le contrat pour un rendement potentiel de 144 %, si le prix cible minimal de 8,50 $ est atteint à l’échéance du mois de décembre. Le seuil d’équilibre est de 8,79 $, et c’est sous ce seuil que la position commencera à engranger des profits. En cas de hausse, la perte serait limitée à la prime payée de 21 $ le contrat.

XGD DEC 10 P à 0,50 $

L’achat des options de vente XGD DEC 10 à 0,50 $ permettrait de réaliser un profit de 1,00 $ l’action, ou de 100 $ le contrat pour un rendement potentiel de 200 %, si le prix cible de 8,50 $ est atteint à l’échéance du mois de décembre. Le seuil d’équilibre est de 9,50 $, et c’est sous ce seuil que la position commencera à produire des profits. En cas de hausse, la perte serait limitée à la prime payée de 50 $ le contrat.

XGD DEC 11 P à 1,01 $

Finalement, des options de vente XGD DEC 11 à 1,01 $ permettrait de réaliser un profit de 1,49 $ l’action, ou de 149 $ le contrat pour un rendement potentiel de 148 %, si le prix cible de 8,50 $ est atteint à l’échéance du mois de décembre. Le seuil d’équilibre est de 9,99 $, et c’est sous ce seuil que la position commencera à générer des profits. En cas de hausse, la perte serait limitée à la prime payée de 101 $ le contrat.

Comme nous pouvons le constater, ce sont les options de vente XGD DEC 10 à 0,50 $ qui représentent le meilleur rendement potentiel si le prix cible de 8,50 $ est atteint à l’échéance du mois de décembre. L’investisseur qui choisira ces options de vente pourra les revendre avant l’échéance du mois de décembre une fois que le profit potentiel de 1,00 $ aura été atteint soit lorsque les options de vente auront une valeur de 1,50 $ l’action.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Martin Noël
Martin Noël http://lesoptions.com/

Président

Corporation Financière Monetis

Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.

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