Volatilité

Les options d’achat couvertes et l’or : une combinaison gagnante
septembre 18, 2017
Gestion de risque

Les options d’achat couvertes et l’or : une combinaison gagnante

Hans Albrecht

Il existe une règle assez fiable sur le marché des options cotées en bourse : lorsque la valeur des actifs augmente, le cours des options tend à diminuer en comparaison. Dans un marché haussier, les craintes des investisseurs se dissipent, ce qui entraîne une baisse du coût à payer pour assurer un portefeuille contre...

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Il y a 6 jours
Faire sienne la volatilité d’un élément perturbateur canadien
août 28, 2017
Volatilité

Faire sienne la volatilité d’un élément perturbateur canadien

Jason Ayres

Peu de sujets font l’objet de débats aussi enflammés dans les milieux politiques (et sociaux) que celui de la légalisation de la marijuana. Peu importe ce que vous dicte votre conscience morale à ce sujet, il s’agit d’un secteur qui est là pour de bon. Dans un environnement économique où les gouvernements sont...

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Il y a 4 semaines
Les acheteurs d’options peuvent avoir une pente abrupte à remonter
août 16, 2017
Volatilité

Les acheteurs d’options peuvent avoir une pente abrupte à remonter

Hans Albrecht

En général, les options sur l’indice S&P/TSX 60 sont légèrement surévaluées par rapport aux variations réelles des cours sur les marchés. En d’autres mots, de nombreux acheteurs de tels produits d’assurance payeront des options plus chères que leur « juste valeur » afin de se protéger contre un marché...

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Il y a 1 mois
Il est avantageux de tenir le rôle de l’assureur
mai 04, 2017
Gestion de risque

Il est avantageux de tenir le rôle de l’assureur

Hans Albrecht

L’évaluation des options, comme celle des produits d’assurance, suppose une valeur relative. À titre d’exemple, une prime annuelle de 300 $ pour une assurance vie d’une couverture de 1 M$ constitue un coût raisonnable si l’assuré est jeune et en santé. En revanche, la même prime annuelle de 300 $ pour assurer la...

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Il y a 5 mois
Les lettres grecques – le véga
mars 30, 2017
Concepts

Les lettres grecques – le véga

Martin Noël

Cette semaine nous abordons une autre variable grecque, le véga. Le véga mesure la variation du prix de l’option suite à une variation dans la volatilité du titre sous-jacent. On se rappellera que la valeur temps de l’option est influencée par le temps à courir jusqu’à l’échéance, ainsi que par la...

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Il y a 6 mois
À la recherche d’une obligation de substitution?
février 13, 2017
Concepts

À la recherche d’une obligation de substitution?

Richard Croft

Si l’ensemble du marché semble avoir été dynamisé par la victoire de M. Trump, toutes les valeurs ne sont pas logées à la même enseigne. Prenons par exemple le titre de la société BCE Inc. (TSX : BCE) qui a clôturé à 58,28 $ vendredi dernier après avoir atteint des sommets en août 2016 à plus de 63 $.   Si...

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Il y a 7 mois
Une position acheteur pour tirer parti de la volatilité
décembre 09, 2016
Volatilité

Une position acheteur pour tirer parti de la volatilité

Alan Grigoletto

Il n’est jamais possible de savoir si le pire est passé ou s’il s’agit seulement d’une accalmie avant une nouvelle chute spectaculaire. La position acheteur sur stellage (long straddle en anglais) peut servir à profiter des deux situations.   La position acheteur sur stellage nécessite l’achat d’une option...

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Il y a 10 mois
Incidence de la volatilité lors de la couverture de son exposition au marché
octobre 26, 2016
Volatilité

Incidence de la volatilité lors de la couverture de son exposition au marché

Bourse de Montréal

La volatilité correspond aux fluctuations du cours du titre sous-jacent, et non à une tendance du cours. Le degré de fluctuation peut varier si la tendance du cours d’un titre est à la hausse et progresse, à la baisse et se replie ou demeure dans une fourchette stable au fil du temps. La volatilité historique peut être...

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Il y a 11 mois
Un écart condor sur ShawCor (SCL) (Suivi)
mai 16, 2016
Options sur actions

Un écart condor sur ShawCor (SCL) (Suivi)

Martin Noël

Voici la position sur Shawcor Ltd. en date du jeudi 12 mai 2016 suite à l’ajustement que nous avons effectué le 22 avril dernier. Voir l’article du blogue à cet effet. Notre nouvelle position correspond maintenant à ce qui suit : Vente de 10 options d’achat SCL 160520 C 32 à 0,75 $ pour un crédit de 750 $ (en...

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Il y a 1 année
Un écart inverse sur ratio d’options de vente sur WSP Global Inc.
mars 21, 2016
Options sur actions

Un écart inverse sur ratio d’options de vente sur WSP Global Inc.

Martin Noël

Comme nous pouvons le constater sur le graphique quotidien ci-dessous, le titre de WSP Global Inc. (WSP) est en baisse prononcée depuis son récent sommet de 40,69 $ du 11 mars dernier. Le momentum à la baisse semble s’accélérer, et dans un tel contexte, on pourrait voir le titre continuer à baisser fortement sous le...

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Il y a 2 années