Stratégies perspective baissière
Écart baissier sur options d’achat sur le XIU
Patrick Ceresna
Les marchés boursiers ont fortement remonté depuis les creux de mars dernier. Le cours du fonds négocié en bourse (FNB) iShares S&P/TSX 60 Index ETF (symbole : XIU) a gagné près de 8 $ depuis la journée angoissante du 23 mars 2020. La reprise a été constante; les replis, peu nombreux. Il est cependant tout à...
Stratégie de rétablissement d’une position sur action à l’aide d’options
Patrick Ceresna
La crise du coronavirus semble être sortie de nulle part. Elle a pris de court à la fois les investisseurs individuels et professionnels. Presque du jour au lendemain, de nombreux titres ont vu leur valeur chuter de plus de 25 % et bien que certains ont effacé leur perte ces derniers mois, ce n’est pas le cas pour bon...
Récolter des primes en vendant des options d’achat hors jeu
Patrick Ceresna
Vous êtes-vous déjà retrouvé dans une situation enviable où vous déteniez un titre qui s’était fortement apprécié, mais où vous vous demandiez si cette hausse du cours avait été trop forte trop rapidement, sans toutefois souhaiter vendre votre titre? Ou encore, avez-vous déjà prévu que les cours du marché...
Utiliser les options en période d’incertitude sur les marchés
Martin Noël
En période d’incertitude sur les marchés comme en ce moment, de nombreux investisseurs cherchent à utiliser les options pour se protéger. Si les marchés ont effacé une bonne partie des pertes enregistrées ces derniers mois, le scénario d’une nouvelle baisse qui pourrait mener à des creux encore plus bas que ceux...
Profiter de la deuxième vague de baisse
Martin Noël
Dans un marché baissier, le mouvement initial à la baisse entraîne souvent une deuxième vague à la suite d’un rebond comme celui que nous venons de connaître. Dans le présent article, nous examinerons comment maximiser le rendement lié à une projection baissière à l’aide d’options de vente. Comme l’illustre...
La volatilité en ces temps incertains : Comment en tirer avantage
Martin Noël
Dans notre dernier article, nous avons examiné comment réduire le risque lié à l’érosion de la valeur temps des options dans une position directionnelle. Dans le présent article, nous profiterons de la débâcle des marchés pour expliquer comment la volatilité implicite liée au prix d’une option reflète le niveau...
Réduire le risque lié à l’érosion de la valeur temps
Martin Noël
Réduire le risque lié à l’érosion de la valeur temps Dans le présent billet, nous examinerons comment il est possible de réduire le risque lié à l’érosion de la valeur temps des options dans une position directionnelle et nous verrons de quelle manière le profil de rendement change en conséquence. Comme...
La couverture en delta neutre
Martin Noël
Comme l’illustre le graphique ci-après, le cours des actions de la Banque Nationale du Canada (symbole : NA) a récemment atteint un sommet à 73,22 $, une progression de 21,85 % en 110 jours, soit un rendement annualisé de 72,50 %. Un tel rythme de croissance ne peut vraisemblablement se maintenir sur une longue...
Employer des options à longue échéance au lieu d’actions
Tony Zhang
Les options à longue échéance (plus de neuf mois) constituent un moyen économique de prendre une position à long terme sur des actions, laquelle exige un investissement réduit en capital et comporte un risque limité. Le cours moyen d’une action composant l’indice S&P/TSX 60 a presque doublé au cours de la...
Les options d’achat couvertes : un moyen de gérer l’exposition au risque et de créer de la valeur en période de volatilité
Antonio Cabeda
Faits saillants sur la vente d’options d’achat couvertes Cette stratégie consiste à vendre des options d’achat qui sont couvertes par une position acheteur sur actions équivalente. Il s’agit d’un moyen simple de gérer l’exposition au risque à court terme : l’investisseur peut toucher une prime...
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