Options sur actions

Une opération sur la TD en toute simplicité
juillet 24, 2017
Idée de négociation

Une opération sur la TD en toute simplicité

Christopher Thom

La TD est une banque très bien gérée dont les activités diversifiées couvrent de nombreux secteurs d’affaires et territoires. Le cours de son action s’est replié d’environ 8,5 % par rapport au sommet sur 52 semaines de 71,31 $ qu’il avait atteint à la fin de février. Le titre oscillant maintenant autour de 65 $,...

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Il y a 21 heures
Acheter des options de vente ou vendre des options d’achat pour se protéger ? (Deuxième partie)
avril 20, 2017
Concepts

Acheter des options de vente ou vendre des options d’achat pour se protéger ? (Deuxième partie)

Martin Noël

Acheter des options de vente ou vendre des options d’achat pour se protéger ? (Deuxième partie) Dans le dernier article sur la comparaison entre l’achat des options de vente et la vente des options d’achat, nous concluons qu’à défaut d’avoir un prix cible et un intervalle de temps connus, il était préférable...

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Il y a 3 mois
Les lettres grecques – le véga
mars 30, 2017
Concepts

Les lettres grecques – le véga

Martin Noël

Cette semaine nous abordons une autre variable grecque, le véga. Le véga mesure la variation du prix de l’option suite à une variation dans la volatilité du titre sous-jacent. On se rappellera que la valeur temps de l’option est influencée par le temps à courir jusqu’à l’échéance, ainsi que par la...

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Il y a 4 mois
Diversificateurs de portefeuille
mars 30, 2017
Idée de négociation

Diversificateurs de portefeuille

Richard Croft

Je présume que tous les investisseurs comprennent la valeur de la diversification. Il s’agit d’arriver à une stratégie à long terme, pour le portefeuille, qui donnera des résultats avec un niveau de risque acceptable. Les obligations jouent souvent un rôle de diversificateur de portefeuille. Le taux d’intérêt,...

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Il y a 4 mois
Les lettres grecques – le thêta
mars 28, 2017
Autre

Les lettres grecques – le thêta

Martin Noël

Cette semaine nous abordons une autre variable grecque, le thêta. Le thêta mesure la variation du prix de l’option suite à une variation du temps à courir jusqu’à l’échéance de l’option. On se souviendra que la prime de l’option est composée de deux variables, la valeur intrinsèque et la...

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Il y a 4 mois
Les lettres grecques – le gamma
mars 23, 2017
Concepts

Les lettres grecques – le gamma

Martin Noël

Dans notre dernier article nous avons vu que le delta pouvait nous aider à prévoir la valeur future de nos options suite à un changement dans le prix de la valeur sous-jacente. Nous avons également appris que le delta nous indiquait la position équivalente en actions (PEA) sur la valeur sous-jacente.   Le gamma Le...

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Il y a 4 mois
La structure par termes des volatilités implicites
février 27, 2017
Concepts

La structure par termes des volatilités implicites

Martin Noël

L’évolution des volatilités implicites nous renseigne sur les anticipations des participants au marché des options sur les fluctuations futures des rendements sur un titre en particulier. Pour ce faire, nous allons faire l’analyse des volatilités sur le titre Great Canadian Gaming Corporation (GC) qui se négocie à...

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Il y a 5 mois
À la recherche d’une obligation de substitution?
février 13, 2017
Concepts

À la recherche d’une obligation de substitution?

Richard Croft

Si l’ensemble du marché semble avoir été dynamisé par la victoire de M. Trump, toutes les valeurs ne sont pas logées à la même enseigne. Prenons par exemple le titre de la société BCE Inc. (TSX : BCE) qui a clôturé à 58,28 $ vendredi dernier après avoir atteint des sommets en août 2016 à plus de 63 $.   Si...

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Il y a 5 mois
L’impact du dividende sur la valeur intrinsèque des options
février 06, 2017
Concepts

L’impact du dividende sur la valeur intrinsèque des options

Martin Noël

Comme nous l’avons mentionné dans les articles précédents, la valeur intrinsèque d’une option est la valeur de la prime liée à la fluctuation du prix du titre par rapport au prix de levée de l’option. VIoa = max(S – X; 0) VIov = max(X – S; 0) Dans l’article précédent, nous avons vu que...

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Il y a 6 mois
L’impact du taux d’intérêt sur la valeur intrinsèque des options
janvier 31, 2017
Autre

L’impact du taux d’intérêt sur la valeur intrinsèque des options

Martin Noël

La valeur intrinsèque d’une option est la valeur de la prime liée à la fluctuation du prix du titre par rapport au prix de levée de l’option. Ainsi, la valeur intrinsèque d’une option d’achat (VIoa) est la différence entre le prix au marché du titre sous-jacent (S) et le prix de levée (X) de...

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Il y a 6 mois