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Profiter d’une hausse potentielle sur les actions de Domtar Corporation

Martin Noël
9 février, 2015
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Comme nous pouvons le constater sur le graphique hebdomadaire ci-dessous, le titre de Domtar Corporation (UFS) vient de compléter une formation mégaphone (une formation en triangle). Une confirmation haussière vient tout juste d’être confirmée avec un prix de fermeture de 51,11 $ au dessus de la ligne supérieure du mégaphone. Cette première formation haussière depuis la chute des prix amorcée en mars 2014 pourrait être le prélude d’une reprise qui pourrait ramener les prix à son sommet précédent de 63,91 $ au cours des six prochains mois. Un investisseur, qui a confiance en ce scénario, pourrait établir une stratégie haussière à risque limité en achetant des options d’achat offrant un rendement optimal en fonction de ce prix cible qui représente une hausse de 25%. Cette formation haussière sera invalidée avec une clôture sous le niveau le plus bas du mégaphone, soit sous le prix de 43,76 $.

Graphique hebdomadaire de UFS (51,11 $, vendredi 6 février 2015)

Examinons les trois options d’achat du mois d’échéance de septembre 2015 suivantes en date du vendredi 6 février 2015 alors que UFS cotait à 51,11 $ :

UFS 150918 C 46 à 7,40 $
UFS 150918 C 50 à 5,00 $
UFS 150918 C 54 à 3,15 $

UFS 150918 C 46 à 7,40 $

Les options d’achat UFS 150918 C 46 à 7,40 $ ont un seuil d’équilibre de 53,40 $. C’est à partir de ce prix que l’investisseur pourra commencer à réaliser un profit d’ici l’échéance du mois de septembre 2015. En fonction du prix cible de 63,91 $, nous pourrions vendre ces options d’achat au prix de 17,91 $ pour un profit potentiel de 10,51 $ par action et un rendement potentiel de 142%.

UFS 150918 C 50 à 5,00 $

Les options d’achat UFS 150918 C 50 à 5,00 $ offrent un effet de levier plus important que les options d’achat précédentes si le prix cible de 63,91$ est atteint à l’échéance du mois de septembre 2015. Le seuil d’équilibre de cette option d’achat est de 55,00 $. C’est à partir de ce prix que l’investisseur pourra commencer à réaliser un profit d’ici l’échéance du mois de septembre 2015. En fonction du prix cible de 63,91 $, nous pourrions vendre ces options d’achat au prix de 13,91 $ pour un profit potentiel de 8,91 $ par action et un rendement potentiel de 178%.

UFS 150918 C 54 à 3,15 $

Les options d’achat UFS 150918 C 54 à 3,15 $ offrent un effet de levier particulièrement intéressant si le prix cible de 63,91 $ est atteint à l’échéance du mois de septembre 2015. Le seuil d’équilibre de cette option est de 57,15 $. C’est à partir de ce prix que l’investisseur pourra commencer à réaliser un profit d’ici l’échéance du mois de septembre 2015. En fonction du prix cible de 63,91 $, nous pourrions vendre ces options d’achat au prix de 9,91 $ pour un profit potentiel de 6,71 $ par action et un rendement potentiel de 215%.

Nous pouvons constater que l’option d’achat qui offre le plus grand effet de levier en fonction du prix cible de 63,91 $ est l’option d’achat UFS 150918 C 54 à 3,15 $. C’est donc cette option d’achat que devrait privilégier l’investisseur qui a une très grande confiance en ce prix cible. Peu importe le choix qui sera fait par l’investisseur, ce dernier devra tenir compte du risque que la poussée haussière puisse prendre plus de temps que prévu, et envisager la possibilité de choisir une échéance plus éloignée. Finalement, il sera important de bien gérer la position, et de prendre son profit lorsque le prix cible de l’option aura été atteint, ou de prendre sa perte si le prix de UFS clôture sous le niveau du stop de 43,76 $.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Martin Noël
Martin Noël http://lesoptions.com/

Président

Corporation Financière Monetis

Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.

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