Se faire payer pour acheter les actions de XEG

Valeur sous-jacente

iShares S&P/TSX Capped Energy Index ETF (XEG)

Le fonds iShares S&P/TSX Capped Energy Index ETF (XEG) vise à fournir une croissance à long terme du capital en reproduisant le rendement de l’indice S&P/TSX Capped Energy Index, déduction faite des frais.

Graphique quotidien de XEG (14,01 $, vendredi 6 janvier 2017)

Contexte

Comme nous pouvons le constater sur le graphique précédent, le prix des parts XEG se situe dans une zone de survente sur l’indicateur RSI qui a représenté, au cours de la dernière année, plusieurs opportunités d’achat. Cette situation, bien que non garantie, pourrait bien se poursuivre, et jusqu’à preuve du contraire, il est préférable de demeurer dans la tendance actuelle plutôt que d’anticiper un renversement de direction.

Dans ce contexte, nous croyons qu’il pourrait être intéressant de vendre des options de vente dans le but d’acheter les parts de XEG si le prix clôture sous le prix de levée choisi à l’échéance des options de vente, ou de réaliser un rendement intéressant sur le capital détenu dans le cas contraire.

Stratégie

Au lieu d’acheter les actions directement sur le marché boursier, nous vendrons des options de vente venant à échéance le 17 février 2017. La vente des options de vente nous oblige à acheter les actions de XEG au prix de levée choisi. En échange de cette obligation, nous encaissons la prime des options de vente qui vient réduire le prix d’achat des actions tout en nous offrant une protection contre une légère baisse.

Position

• Vente de 10 contrats d’options de vente XEGD 170217 P 14 à 0,35 $
  • Crédit de 350 $

Profil de profits et pertes

Si les options de vente sont en jeu à l’échéance l’investisseur achètera les actions de XEG à un prix de revient de 13,65 $, soit au seuil d’équilibre. Ce niveau représente également un niveau de protection contre une baisse de 2,6%.

Si XEG clôture à un prix supérieur au prix de levée de 14 $, l’investisseur n’achètera pas les actions de XEG et la prime reçue représentera le rendement maximal de 2,6% pour la période de 42 jours ou de 22,3% sur une base annuelle.

Le rendement statique, soit le profit généré par la position si XEG fait du surplace, est également de 2,6% pour la période de 42 jours ou de 22,3% sur une base annuelle. Dans ce cas, l’investisseur n’achètera pas les actions de XEG.

Intervention

Aucune intervention n’est prévue pour le moment.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.