Cette semaine nous faisons un suivi final sur la position prise sur le Loblaw Limitée (L) dans notre suivi #1 du 1er août 2016. Veuillez également consulter l’article publié le 18 juillet dernier pour plus de détail.
Nous anticipions alors que le prix de Loblaw pourrait demeurer stable à l’intérieur d’une fourchette comprise entre 73 $ et 67 $. Par conséquent, nous avions pris la position suivante.
Position du 29 juillet 2016
• Vente de 10 contrats d’options de vente L 160819 C 73 à 1,35 $
o Crédit de 1 350 $
• Vente de 10 contrats d’options d’achat L 160819 P 73 à 0,80 $
o Crédit de 800 $
• Crédit total de 2 150 $
• Les seuils d’équilibre sont de 70,85 $ et 75,15 $
Résultat à l’échéance du 19 août 2016
Perte liée à la position initiale après l’ajustement du 29 juillet 2016= 1 700 $
Voici la valeur de la position à l’échéance du 19 août 2016
• Loblaw = 71,10 $
• 10 contrats d’options de vente L 160819 C 73 à 0,00 $
o Débit de 0 $
• 10 contrats d’options d’achat L 160819 P 73 à 1,90 $
o Débit de 1 900 $
• Débit total = 1 900 $
• Crédit de la position = 2 150 $
• Profit de la position = 250 $
• Perte liée à la position initiale = 1 700 $
• Perte totale = 1 450 $
Comme nous pouvons le constater, le prix de Loblaw en terminant à 71,10 $ ne nous a pas permis de tirer avantage de la stabilité relative des prix, et nous avons enregistré une perte de 1 450 $. Cela est un peu frustrant surtout que Loblaw cotait à 73,14 $ à la fermeture du marché le mercredi 17 août dernier. Il était alors possible de fermer la position avec un débit total de 0,90 $ par action ou de 900 $ au total, pour une perte totale de 450 $ au lieu des 1 450 $ que nous avons subi deux jours plus tard.
Bonnes transactions et bonne semaine!
Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.
Président
Corporation Financière Monetis
Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.