Un écart baissier à l’aide d’options d’achat sur Corporation Cameco
Comme nous pouvons le constater sur le graphique hebdomadaire ci-dessous, le prix des actions de Corporation Cameco (CCO) est revenu s’installer dans la zone de négociation se situant entre les niveaux de prix compris entre 18 $ et 24 $ qui a été en vigueur du mois d’août 2011 au mois de janvier 2014. Avec un momentum nettement baissier, nous pouvons anticiper que les cours sur CCO pourraient demeurer dans cette zone pendant encore un certain temps et qu’ils ne devraient pas franchir le niveau des 24 $ avant un certain temps. Par conséquent, un investisseur, qui est en accord avec ce scénario et qui est convaincu que les prix ne remonteront pas tester le niveau des 24 $ de sitôt, pourrait mettre en place un écart baissier à l’aide d’options d’achat sur le titre CCO.
Graphique hebdomadaire de CCO (20,75 $, vendredi 23 mai 2014)
L’écart baissier à l’aide d’options d’achat se construit en vendant les options d’achat CCO OCT 24 C à 0,40 $ l’action et en achetant les options d’achat CCO OCT 28 C à 0,15 $ l’action pour un crédit net de 0,25 $ l’action ou de 25 $ le contrat représentant le profit maximal de la stratégie si le prix de CCO clôture à un prix inférieur ou égal au prix de levée de 24 $ à l’échéance du mois d’octobre 2014. La perte maximale potentielle de 3,75 $ l’action ou de 375 $ le contrat sera subie si le prix de CCO clôture à un prix supérieur au prix de levée de 28 $ à l’échéance du mois d’octobre 2014. Comme nous ne voulons subir cette perte maximale, il sera important de prendre des mesures défensives, en roulant l’écart verticalement ou diagonalement, ou tout simplement en fermant la position, si le prix de CCO franchit le seuil d’équilibre de 24,75 $ de manière significative avant l’échéance.
Bonnes transactions et bonne semaine!
Président
Corporation Financière Monetis
Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.
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