Un écart baissier sur le fonds négocié en bourse XIU

Le fonds négocié en bourse (FNB) XIU est présentement en mode correction, et cette dernière n’est pas nécessairement terminée. Comme nous pouvons le constater sur le graphique ci-dessous, le dernier rebond s’est buté à la résistance présente au niveau des 18 $ avant de culbuter à nouveau. Assisterons-nous à une poursuite de la correction vers de nouveau creux? Nul ne saurait le dire avec certitude. Cependant, tant et aussi longtemps que XIU se maintient sous le niveau des 18 $, nous pouvons assumer que la correction se poursuit. Un investisseur qui est d’accord avec ce scénario pourrait établir un écart baissier avec des options d’achat afin de tirer avantage à la fois d’une baisse dans les prix et de l’érosion de la valeur temps.

Graphique quotidien de XIU (17,73 $, vendredi 12 avril 2013)

Un investisseur qui voudrait profiter de ce scénario, pourrait choisir de vendre une option d’achat en jeu XIU JUN 17,50 à 0,55 $ et d’acheter une option d’achat hors jeu XIU JUN 18,50 à 0,10 $ pour un crédit total de 0,45 $ l’action, ou de 45 $ le contrat. Ce crédit représente le profit maximal qu’il est possible de réaliser si XIU clôture à un prix inférieur à 17,50 $ à l’échéance du mois de juin. La perte maximale de 55 $ le contrat ((18,50 $ – 17,50 $ – la prime reçue de 0,45 $) x 100 actions) sera réalisée si XIU clôture à un prix supérieur au prix de levée de 18,50 $ à l’échéance du mois de juin.
Une autre alternative serait de vendre une option d’achat en jeu XIU JUN 17,00 à 0,90 $ et d’acheter une option d’achat hors jeu XIU JUN 18,00 à 0,25 $ pour un crédit total de 0,65 $ l’action, ou de 65 $ le contrat. Ce crédit représente également le profit maximal de la stratégie si XIU clôture sous le prix de levée de 17,00 $ à l’échéance du mois de juin alors que la perte maximale de 35 $ le contrat ((18,00 $ – 17,00 $ – la prime reçue de 0,65 $) x 100 actions) sera réalisée avec une clôture au dessus du prix de levée de 18 $ à l’échéance du mois de juin.

L’objectif de cette stratégie est de fermer la position une fois que 90% du profit aura été réalisé et d’ouvrir une nouvelle position si XIU est toujours en mode baissier. Avec ce type de stratégie, nous ne voulons pas prendre la perte maximale, et par conséquent, il serait préférable de fermer la position et de réaliser une légère perte en cas de hausse au dessus du niveau des 18 $. Cela évitera alors de courir le risque de subir la perte maximale.

Bonnes transactions et bonne semaine!