Une campagne haussière sur les actions de Gildan Activewear

Comme nous pouvons l’observer sur le graphique hebdomadaire ci-dessous, le prix des actions de Gildan Activewear (GIL) se maintien au dessus de ses moyennes mobiles de 13 et 34 semaines, tout en maintenant son momentum, selon l’indicateur Stochastic (Stoch), au dessus du niveau 75. Selon l’approche momentum, un titre en croissance demeurera en croissance tant et aussi longtemps que la tendance ne s’inversera pas. Par conséquent, tant et aussi longtemps que les moyennes mobiles et le niveau 75 sur le Stoch ne seront pas brisés à la baisse, nous pouvons considérer que GIL est en mode haussier. Dans un tel contexte, un investisseur pourrait mettre en place une campagne haussière en vendant des options de vente tant et aussi longtemps que les conditions demeureront favorables.

Graphique quotidien de GIL (43,08 $, vendredi 7 août 2015)

La vente des options de vente GIL 151016 P 44 au prix de 2,00 $ par action permettrait à l’investisseur d’encaisser 200 $ par contrat. Cette somme représente également le profit maximal de la stratégie si GIL clôture au-dessus du prix de levée de 44 $ à l’échéance du mois d’octobre pour un rendement potentiel de 4,8% pour la période de 70 jours et un rendement annualisé de 24,8 %. Le seuil d’équilibre de 42 $ représente le niveau sous lequel la position deviendra perdante en cas de baisse.

L’investisseur pourrait également se donner une plus grande marge de manœuvre en cas de baisse en vendant des options de vente GIL 151016 P 42 au prix de 1,10 $ par action et encaisser une somme de 110 $ par contrat. Le seuil d’équilibre de 40,90 $ offre une plus grande marge de manœuvre à la baisse mais réduit également le rendement potentiel à 2,7% (ou un rendement annualisé de 14,0%) si GIL clôture au-dessus du prix de levée de 42 $ à l’échéance du mois d’octobre.

Comme cette stratégie est effectuée dans le cadre d’une campagne, les positions seront donc roulées d’une échéance mensuelle à l’autre tant et aussi longtemps que les conditions seront favorables. Le choix d’un prix de levée ou l’autre dépendra du niveau de protection désiré en relation avec le rendement potentiel associé. L’investisseur devra donc tenir compte de ces deux variables avant d’établir sa stratégie.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.