Une campagne haussière sur les parts de XGD

Martin Noël
13 octobre, 2015
339 Lectures
0 Commentaires
Lecture en 3 minutes
no-cover

Comme nous pouvons l’observer sur le graphique hebdomadaire ci-dessous, le prix des parts du fonds négocié en bourse iShares S&P/TSX Global Gold Index Fund (XGD) est sur une lancée depuis son creux de 7,15 $ établi le 11 septembre dernier. est en pleine croissance. Bien qu’un léger repli soit possible, cette poussée haussière, confirmée par l’indicateur Stochastic (Stoch), pourrait se poursuivre pendant quelques semaines encore. Dans un tel contexte, un investisseur pourrait mettre en place une campagne haussière en vendant des options de vente tant et aussi longtemps que les conditions demeureront favorables.

Graphique quotidien de XGD (8,76 $, vendredi 9 octobre 2015)

La vente des options de vente XGD 151120 P 9,0 au prix de 0,60 $ par action permettrait à l’investisseur d’encaisser 60 $ par contrat. Cette somme représente également le profit maximal de la stratégie si XGD clôture au-dessus du prix de levée de 9 $ à l’échéance du mois de novembre pour un rendement potentiel de 7,1% pour la période de 42 jours et un rendement annualisé de 62,1 %. Le seuil d’équilibre de 8,40 $ représente le niveau sous lequel la position deviendra perdante en cas de baisse.

L’investisseur pourrait également se donner une plus grande marge de manœuvre en cas de baisse en vendant des options de vente XGD 151120 P 8,5 au prix de 0,35 $ par action et encaisser une somme de 35 $ par contrat. Le seuil d’équilibre de 8,15 $ offre une plus grande marge de manœuvre à la baisse mais réduit également le rendement potentiel à 4,3% (ou un rendement annualisé de 37,3%) si GIL clôture au-dessus du prix de levée de 8,50 $ à l’échéance du mois de novembre.

Comme cette stratégie est effectuée dans le cadre d’une campagne, les positions seront donc roulées d’une échéance mensuelle à l’autre tant et aussi longtemps que les conditions seront favorables. Le choix d’un prix de levée ou l’autre dépendra du niveau de protection désiré en relation avec le rendement potentiel associé. L’investisseur devra donc tenir compte de ces deux variables avant d’établir sa stratégie.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Martin Noël
Martin Noël http://lesoptions.com/

Président

Corporation Financière Monetis

Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.

342 articles
0 commentaires

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *