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Une campagne haussière sur les parts XEG

Martin Noël
25 janvier, 2016
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Une campagne haussière sur les parts XEG

Le fonds négocié en bourse (FNB) sur le secteur de l’énergie iShares S&P/TSX Capped Energy Index Fund (XEG) semble vouloir reprendre de la vigueur après le long déclin enregistré depuis son sommet de 2014. Comme nous pouvons le constater sur le graphique ci-dessous, l’indicateur stochastique au bas du graphique commence à sortir de sa zone de survente extrême sous le niveau 10. Bien que rien se soit garanti, XEG pourrait bien continuer sa hausse ou à tout le moins évoluer dans un intervalle de prix donné. Un investisseur qui est d’accord avec ce scénario, pourrait mettre en place une campagne haussière en vendant des options de vente sur les parts XEG tant et aussi longtemps que les conditions seraient favorables afin de tirer avantage de la hausse de XEG, ainsi que de la stabilité relative des prix le cas échéant.

Graphique quotidien de XEG (9,41 $, vendredi 22 janvier 2016)

La vente des options de vente XEG 160318 P 9.25 au prix de 0,5 $ par part permettrait à l’investisseur d’encaisser 50 $ par contrat. Cette somme représente également le profit maximal de la stratégie si XEG augmente au-dessus du prix de levée de 9,25 $ à l’échéance du mois de mars pour un rendement potentiel de 5,7% pour la période de 56 jours et un rendement annualisé de 37,2 %. Le rendement statique de la position est le même que le rendement maximal potentiel. Le seuil d’équilibre de 8,75 $ représente le niveau sous lequel la position deviendra perdante.

La vente des options de vente XEG 160318 P 8.75 au prix de 0,35 $ par part permettrait à l’investisseur d’encaisser 35 $ par contrat. Cette somme représente également le profit maximal de la stratégie si XEG se maintient au-dessus du prix de levée de 8,75 $ à l’échéance du mois de mars pour un rendement potentiel de 4,2% pour la période de 56 jours et un rendement annualisé de 27,2 %. Le rendement statique de la position est le même que le rendement maximal potentiel. Le seuil d’équilibre de 8,40 $ représente le niveau sous lequel la position deviendra perdante.

Comme cette stratégie est effectuée dans le cadre d’une campagne haussière, les positions seront donc roulées d’une échéance mensuelle à l’autre tant et aussi longtemps que les conditions seront favorables. Le choix d’un prix de levée ou l’autre dépendra du niveau de protection désiré en relation avec le rendement potentiel associé. L’investisseur devra donc tenir compte de ces deux variables avant d’établir sa stratégie.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Martin Noël
Martin Noël http://lesoptions.com/

Président

Corporation Financière Monetis

Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.

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