Vendre des options de vente pour tirer avantage d’une hausse sur les parts XFN

Comme nous pouvons l’observer sur le graphique quotidien ci-dessous, les parts XFN se maintiennent au-dessus du niveau de soutien de 29,80 $ depuis les deux dernières semaines. Tant et aussi longtemps que l’indicateur de momentum Stochastic se maintiendra au dessus du niveau 90, les probabilités que le prochain mouvement se produise à la hausse sont plus fortes. Par conséquent, nous pouvons considérer que XFN est toujours en mode haussier à court terme. Un investisseur qui souhaiterait profiter de ce scénario et qui est prêt à acheter les parts le cas échéant, pourrait mettre sur pied une stratégie haussière en vendant des options de vente sur XFN.

Graphique quotidien de XFN (29,92 $, vendredi 9 mai 2014)

La vente des options de vente XFN SEP 32 P au prix de 2,40 $ par action permettrait à l’investisseur d’encaisser 240 $ par contrat. Cette somme représente également le profit maximal de la stratégie si XFN augmente au-dessus du prix de levée de 32 $ à l’échéance du mois de septembre pour un rendement potentiel de 8,1% pour la période de 131 jours et un rendement annualisé de 22,6 %. Le seuil d’équilibre de 29,60 $ représente le niveau sous lequel la position deviendra perdante.

L’investisseur pourrait également se donner une plus grande marge de manœuvre en vendant des options de vente XFN SEP 30 P au prix de 0,90 $ par action et encaisser une somme de 90 $ par contrat. Le seuil d’équilibre de 29,10 $ offre une plus grande marge de manœuvre à la baisse mais réduit également le rendement potentiel à 3,1% (ou un rendement annualisé de 8,6%) si XFN augmente au-dessus du prix de levée de 30 $ à l’échéance du mois de septembre.

Le choix d’un prix de levée ou l’autre dépendra du niveau de protection désiré en relation avec le rendement potentiel associé. L’investisseur devra donc tenir compte de ces deux variables avant d’établir sa stratégie. Finalement, un bris important du niveau de soutien de 29,80 $ et du niveau 90 sur l’indicateur pourrait remettre en question la tendance haussière à court terme sur XFN et des mesures défensives pourraient alors être envisagées.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.