Cette semaine nous avons fermé les positions suivantes qui arrivaient à échéance le 15 avril 2016 :
Position du 21 mars 2016
Un écart inverse sur ratio d’options de vente sur WSP Global Inc.
Position initiale (WSP = 35,79 $) :
Vente de 10 options de vente WSP 160415 P 36 à 1,30 $ (crédit de 1 300 $)
Achat de 20 options de vente WSP 160415 P 34 à 0,50 $ (débit de 1 000 $)
Crédit total de 300 $
Résultat à l’échéance du 15 avril 2016 (WSP = 39,46 $) :
Les options de vente WSP 160415 P 36 viennent à échéance sans valeur
Les options de vente WSP 160415 P 34 viennent à échéance sans valeur
Par conséquent, le crédit total de 300 $ représente le profit de la position. Cette position n’a jamais été en danger.
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Position du 29 mars 2016
Vendre des options d’achat couvertes sur les actions de CM
Position initiale (CM = 95,83 $) :
Achat de 100 actions CM à 95,83 $
Vente d’un contrat d’options d’achat CM 20160415 C 96 à 1,50 $ par action
Seuil d’équilibre = 94,33 $
Profit maximal = 1,67 $ par action si CM >= 96 $
Résultat à l’échéance du 15 avril 2016 (CM = 98,50 $) :
Comme le prix de CM est supérieur à 96 $ à l’échéance du 15 avril 2016, nous enregistrons donc le profit maximal de 1,67 $ par action soit un rendement de 1,8% pour la période de 22 jours, ou de 29,4% annualisé. Cette position n’a jamais été en danger.
Bonnes transactions et bonne semaine!
Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.
Président
Corporation Financière Monetis
Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.