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L’achat d’un écart strangle sur le FNB iShares S&P/TSX 60 Index (XIU)

Martin Noël
7 juin, 2016
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L’achat d’un écart strangle sur le FNB iShares S&P/TSX 60 Index (XIU)

Valeur sous-jacente

Le fonds négocié en bourse iShares S&P/TSX 60 Index ETF (XIU) vise à fournir une croissance de capital à long terme en reproduisant, dans la mesure du possible, le rendement de l’indice S&PMD/TSXMD60. Déduction faire des frais. L’indice est composé de 60 des constituants les plus importants (selon la capitalisation boursière) et les plus liquides de l’indice composé S&P/TSX. Les secteurs visent à reproduire la pondération sectorielle de l’Indice composé S&P/TSX.

 

Contexte

• Prix de XIU à la clôture du marché le 3 juin 2016 = 20,98 $
• Les parts XIU sont en progression constante depuis le creux du 20 janvier 2016 à 17,07 $
• Le momentum est résolument haussier avec l’indicateur Stochastics 89 qui oscille près du maximum de 100
• L’indicateur RSI 5 est en zone de surachat avec une lecture supérieure à 70

 

Anticipations

• Le momentum haussier pourrait se poursuivre encore pendant quelques mois mais pourrait également amorcer un revirement
• Anticipation de volatilité à la hausse ou à la baisse d’ici l’échéance du mois de septembre

Stratégie

Établir un écart strangle sur les parts XIU. L’écart strangle se construit par l’achat simultané d’options d’achat et d’options de vente hors jeu. Nous établirons un écart strangle asymétrique sur les parts XIU afin de tirer avantage rapidement de la poursuite du momentum haussier s’il se poursuit en achetant des options d’achat ayant un prix de levée plus près du prix actuel que les options de vente.

 

Position

• Achat de 10 contrats d’options de vente XIU 160916 P 19.00 à 0,21 $
o Débit de 210 $
• Achat de 10 contrats d’options d achats XIU 160916 C 21.50 à 0,24 $
o Débit de 240 $
• Débit total de 450 $


Profil de profits et pertes

• Profit maximal à la hausse = Illimité si XIU > 21,50 $
• Profit Maximal à la baisse = 18 550 $ si XIU < 19 $
• Seuil d’équilibre supérieur = 21,95 $
• Seuil d’équilibre inférieur = 18,55 $
• Perte maximale = 450 $ si XIU se maintient entre 19 $ et 21,50 $ à l’échéance du 16 septembre 2016

 

Intervention

Aucune intervention n’est planifiée avant la fin du mois de juillet. Nous réévaluerons la position à ce moment-là si la position ne devient pas profitable d’ici-là.

 

Bonnes transactions et bonne semaine!

 

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Martin Noël
Martin Noël http://lesoptions.com/

Président

Corporation Financière Monetis

Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.

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