Profiter de manière optimale d’une baisse potentielle sur les actions de Domtar Corp (UFS)

Valeur sous-jacente
Domtar est une papetière québécoise dont le siège social est situé à Montréal. Elle est le troisième plus important fabricant nord-américain de papier de bureau. Domtar est aussi propriétaire de forêts, parmi les premières gérées en respectant les principes et critères de l’écosociolabel FSC.

Contexte

• Prix de UFS à la clôture du marché le 12 août 2016 = 48,86 $
• Le prix de UFS semble vouloir amorcer un revirement baissier depuis son sommet de 52,84 $ le 27 juillet dernier.
• Le momentum du prix de UFS est actuellement à la baisse comme nous pouvons le constater sur le graphique précédent avec le RSI, le stochastique et le MACD qui démontrent des signes d’accélération à la baisse

Anticipations

• Le prix de UFS est actuellement dans un momentum baissier et le niveau 44 $ pourrait être testé dans les prochaines semaines.

Stratégie

Acheter des options de vente échéant le 16 décembre 2016 en choisissant le prix de levée permettant d’obtenir le meilleur rendement si le prix de 44 $ est atteint à l’échéance.
Nous ferons notre choix parmi les options de vente suivantes :
• UFS 161216 P 46 à 1,85 $
• UFS 161216 P 48 à 2,65 $
• UFS 161216 P 50 à 3,70 $
• UFS 161216 P 52 à 5,00 $

Position

Comme nous pouvons le constater dans le tableau précédent, parmi les quatre options de vente, c’est l’option de vente en jeu UFS 161216 P 50 à 3,70 $ qui offre une combinaison risque-rendement optimale avec un rendement potentiel de 62,16% si UFS atteint le prix cible de 44 $ le 16 décembre 2016. Par conséquent, nous effectuerons la transaction suivante :

• Achat de 10 contrats d’options de vente UFS 161216 P 50 à 3,70 $
o Débit de 3 700 $

Profil de profits et pertes
Prix cible sur les options de vente UFS 161216 P 50 = 6 $
Profit potentiel = 2,30 $ par action ou 2 300 $ au total
Perte potentielle = 3,70 $ par action ou 3 700 $

Intervention

• Bien que le prix cible sur les actions de UFS soit de 44 $, notre profit potentiel est lié au prix cible de 6 $ sur les options de vente. Par conséquent, dès que le prix des options de vente atteindra 6 $ nous liquiderons la position, et ce même si UFS n’a pas atteint les 44 $.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.