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Profiter d’une baisse potentielle sur les actions de Cogeco Communications Inc. (CCA)

Martin Noël
6 septembre, 2016
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Profiter d’une baisse potentielle sur les actions de Cogeco Communications Inc. (CCA)

Valeur sous-jacente
Cogeco Communications inc. (CCA) est une société de communications. Elle est le 8e câblodistributeur en importance en Amérique du Nord. Cogeco Communications inc. fournit à sa clientèle résidentielle et d’affaires des services de vidéo, d’Internet et de téléphonie au moyen de ses réseaux de fibres bidirectionnels à large bande. Par l’intermédiaire de sa filiale Cogeco Peer 1, Cogeco Communications inc. fournit à sa clientèle commerciale une gamme de services de technologies de l’information (colocation, connectivité réseau, hébergement géré, services d’informatique en nuage et services de TI gérés) grâce à ses 17 centres de données, à son vaste réseau FastFiber Network™ et à plus de 50 points de présence en Amérique du Nord et en Europe.

Contexte

• Prix de CCA à la clôture du marché le 2 septembre 2016 = 64,61 $
• Le prix de CCA approche du niveau des 65,50 $ qui, par le passé, a présenté plusieurs points de renversement comme nous pouvons l’observer sur le graphique précédent.
• Le momentum du prix de CCA, représenté par l’indicateur stochastique au bas du graphique précédent, n’est pas particulièrement vigoureux, et se maintient dans la zone comprise entre 25 et 50.
• Le RSI est actuellement dans la zone de surachat supérieure à 75.

Anticipations

Le prix de CCA pourrait se river le nez sur le niveau 65,50 $ et amorcer un retrait vers le niveau des 62 $ au cours des prochaines semaines.

Stratégie

Établir un écart baissier avec des options d’achat échéant le 21 octobre 2016.

Position

• Vente de 10 contrats d’options d’achat CCA 161021 C 66 à 1,50 $
• Achat de 10 contrats d’options d’achat CCA 161021 C 72 à 0,50 $
Crédit de 1 000 $

Profil de profits et pertes
• Profit potentiel = 1,00 $ par action ou 1 000 $ au total si CCA clôture à un prix inférieur à 66 $ à l’échéance du 21 octobre 2016
• Perte potentielle = 5,00 $ par action ou 5 000 $ au total si CCA clôture à un prix supérieur ou égal à 72 $ à l’échéance du 21 octobre 2016
• Seuil d’équilibre = 67 $

Intervention

Comme nous ne voulons pas subir la perte maximale de 5 000 $, nous fermerons la position si le prix de CCA franchit de manière significative le seuil d’équilibre de 67 $. Sinon, nous garderons la position le plus longtemps possible afin de tirer avantage de l’érosion de la valeur temps.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Martin Noël
Martin Noël http://lesoptions.com/

Président

Corporation Financière Monetis

Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.

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