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Profiter d’une hausse potentielle sur Teck Resources Limited., Cl. B

Martin Noël
18 novembre, 2013
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Comme nous pouvons le constater sur le graphique quotidien ci-dessous, le titre de Teck Resources Limited., Cl. B (TCK.B) vient de compléter une formation tête et épaules inversée qui offre un prix cible potentiel aux alentours de 40 $ au cours des six prochains mois. Cependant, le sommet établi aux alentours de 38 $ au mois de janvier dernier devrait offrir une résistance avant que le prix cible de 40 $ soit atteint. Par conséquent, le récent repli du cours des actions offre une opportunité de prendre un position haussière à risque limité avec un stop au niveau des 26 $. Un investisseur, qui a confiance en ce scénario, pourrait établir une stratégie haussière en achetant des options d’achat offrant un rendement optimal en fonction d’un prix cible de 38 $.

Graphique quotidien de TCK.B (27,39 $, vendredi 15 novembre 2013)

Examinons les trois options d’achat du mois de mai 2014 suivantes en date du vendredi 15 novembre 2013 alors que TCK.B cotait à 27,39 $ :

TCK MAI 30 C à 1,30 $
TCK MAI 32 C à 0,80 $
TCK MAI 34 C à 0,50 $

TCK MAI 30 C à 1,30 $

Les options d’achat TCK MAI 30 C à 1,30 $ ont un seuil d’équilibre de 31,30 $. C’est à partir de ce prix que l’investisseur pourra commencer à réaliser un profit d’ici l’échéance du mois de mai 2014. En fonction du prix cible de 38 $, nous pourrions vendre ces options d’achat au prix de 8 $ pour un profit potentiel de 6,70 $ par action et un rendement potentiel de 430%.

TCK MAI 32 C à 0,80 $

Les options d’achat TCK MAI 32 C à 0,80 $ offrent un effet de levier plus important que les options d’achat précédentes si le prix cible de 38$ est atteint à l’échéance du mois de mai 2014. Le seuil d’équilibre de cette option d’achat est de 32,80 $. C’est à partir de ce prix que l’investisseur pourra commencer à réaliser un profit d’ici l’échéance du mois de mai 2014. En fonction du prix cible de 38 $, nous pourrions vendre ces options d’achat au prix de 6 $ pour un profit potentiel de 5,20 $ par action et un rendement potentiel de 650%.

TCK MAI 34 C à 0,50 $

Les options d’achat TCK MAI 34 C à 0,50 $ offrent un effet de levier particulièrement intéressant si le prix cible de 38 $ est atteint à l’échéance du mois de mai 2014. Le seuil d’équilibre de cette option est de 34,50 $. C’est à partir de ce prix que l’investisseur pourra commencer à réaliser un profit d’ici l’échéance du mois de mai 2014. En fonction du prix cible de 38 $, nous pourrions vendre ces options d’achat au prix de 4 $ pour un profit potentiel de 3,50 $ par action et un rendement potentiel de 700%.

Nous pouvons constater que l’option d’achat qui offre le plus grand effet de levier en fonction du prix cible de 38 $ est l’option d’achat TCK MAI 34 C à 0,50 $. C’est donc cette option d’achat que devrait privilégier l’investisseur qui a une très grande confiance en ce prix cible. Peu importe le choix qui sera fait par l’investisseur, ce dernier devra tenir compte du risque que la poussée haussière puisse prendre plus de temps que prévu, et envisager la possibilité de choisir une échéance plus éloignée. Finalement, il sera important de bien gérer la position, et de prendre son profit lorsque le prix cible de l’option aura été atteint, ou de prendre sa perte si le prix de TCK.B clôture sous le niveau du stop de 26 $.

Bonnes transactions et bonne semaine!

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Martin Noël
Martin Noël http://lesoptions.com/

Président

Corporation Financière Monetis

Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.

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