Analyse technique
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Se faire payer pour acheter les actions de XGD

Martin Noël
20 octobre, 2016
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Se faire payer pour acheter les actions de XGD

Valeur sous-jacente

 

iShares S&P/TSX Global Gold Index Fund (XGD)

Le fonds iShares S&P/TSX Global Gold Index ETF vise à fournir une croissance du capital à long terme en reproduisant, dans la mesure du possible, le rendement de l’indice aurifère mondial S&P/TSX, déduction faite des frais. L’indice est composé de constituants de l’indice minier global S&P/TSX faisant partie de la classification GICS, code 15104030 (or).

 

Graphique quotidien de XGD (12,96 $, vendredi 7 octobre 2016)

 

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Contexte

  • Prix de XGD à la clôture du marché le 7 octobre 2016 = 12,96 $
  • Le prix de XGD approche d’une zone de soutien comprise entre 12,70 $ et 12,05 $
  • L’indicateur Stoch est en zone de survente extrême avec une lecture inférieure à 10
  • L’indicateur RSI est en zone de survente avec une lecture inférieure à 25 et vient de croiser sa moyenne mobile de 5 séances à la hausse

 

Anticipations

  • La zone de soutien comprise entre 12,70 $ et 12,05 $ pourrait représenter une zone intéressante pour les investisseurs qui sont optimistes à long terme sur la progression du prix de l’or

 

Stratégie

Au lieu d’acheter les actions directement sur le marché boursier, nous pourrions vendre des options de vente venant à échéance le 18 novembre 2016. La vente des options de vente nous oblige à acheter les actions de XGD au prix de levée choisi. En échange de cette obligation, nous encaissons la prime des options de vente qui vient réduire le prix d’achat des actions tout en nous offrant une protection contre une légère baisse.

 

Position

  • Vente de 10 contrats d’options de vente XGD 161118 P 13 à 0,70 $
    • Crédit de 700 $

 

Profil de profits et pertes

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Si les options de vente sont en jeu à l’échéance l’investisseur achètera les actions de XGD à un prix de revient de 12,30 $, soit au seuil d’équilibre. Ce niveau représente également un niveau de protection contre une baisse de 5,1%.

Si XGD clôture à un prix supérieur au prix de levée de 13 $, l’investisseur n’achètera pas les actions de XGD et la prime reçue représentera le rendement maximal de 5,7% pour la période de 42 jours ou de 49,5% sur une base annuelle.

Le rendement statique, soit le profit généré par la position si XGD fait du surplace, est de 5,4% pour la période de 42 jours ou de 46,6% sur une base annuelle. Dans ce cas, l’investisseur achètera les actions de XGD.

 

Intervention

Aucune intervention n’est prévue pour le moment.

 

Bonnes transactions et bonne semaine!

 

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Martin Noël
Martin Noël http://lesoptions.com/

Président

Corporation Financière Monetis

Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.

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