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Un écart inverse sur ratio d’options de vente sur Thomson Reuters (TRI)

Martin Noël
21 octobre, 2016
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Un écart inverse sur ratio d’options de vente sur Thomson Reuters (TRI)

Le prix des actions de Thomson Reuters (TRI) vient de reprendre sa course à la baisse après avoir oscillé dans un intervalle compris entre 53 $ et 55 $ depuis la mi-août. Le bris du niveau 53 $ pourrait amener le titre à tester le niveau 50 $, dans un premier temps, et le niveau 48 $ ensuite.

 

Graphique quotidien de TRI (52,31 $, vendredi 14 octobre 2016)

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Afin de tirer avantage de ce scénario, nous mettrons en place une stratégie qui nous permettra de dégager des profits si TRI clôture sous le niveau de 50 $ à l’échéance du 18 novembre 2016. Cependant, comme rien n’est garanti dans ce bas monde, et encore moins dans le marché boursier, la stratégie choisie nous permettra également de tirer avantage, le cas échéant, d’une hausse des prix supérieure à 54 $ si elle se produit.

 

L’écart inverse sur ratio d’options de vente

 

La stratégie choisie se nomme l’écart inverse sur ratio d’options de vente et elle consiste à vendre une option de vente ayant un prix de levée X, et à acheter deux options de vente, ou plus, ayant un prix de levée Y où le prix de levée Y est inférieur au prix de levée X.

 

Position

 

  • Vente de 10 contrats d’options de vente TRI 161118 P 54 à 2,41 $
    • Crédit de 2 410 $
  • Achat de 20 contrats d’options de vente TRI 161118 P 52 à 1,04 $
    • Débit de 2 080 $
  • Crédit total de 330 $

 

Profil de profits et pertes

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Comme nous pouvons le constater sur le graphique précédent, nous sommes bien positionnés pour profiter d’une baisse de TRI sous le seuil d’équilibre inférieur de 50,33 $, ainsi que d’une hausse, le cas échéant, au-dessus du seuil d’équilibre supérieur de 53,67 $.

Cependant, si le prix de TRI se maintien entre les deux seuils d’équilibre nous subirons alors une perte qui pourrait atteindre 1 670 $ si TRI clôture exactement sur le prix de levée de 52 $ à l’échéance du 18 novembre 2016.

Par conséquent, comme nous ne voulons pas risquer de subir la perte maximale, nous fermerons la position dans trois semaines si TRI se trouve toujours entre les deux seuils d’équilibre.

Nous envisagerons également la possibilité de prendre nos profits si TRI atteint l’intervalle de prix entre 48 $ et 49 $.

 

 

Bonnes transactions et bonne semaine!

 

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Martin Noël
Martin Noël http://lesoptions.com/

Président

Corporation Financière Monetis

Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.

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