Une stratégie non directionnelle sur les actions de Loblaw (L)
Valeur sous-jacente
Loblaw est le chef de file canadien dans les domaines de l’alimentation et de la pharmacie grâce à son réseau de magasins détenus par la société et exploités de manière indépendante au sein de communautés partout au pays, procurant de l’emploi à près de 200 000 Canadiens.
Contexte
• Prix de Loblaw à la clôture du marché le 15 juillet 2016 = 70,84 $
• Évolution des prix entre 75 $ et 67 $ depuis mars 2016 et entre 73 $ et 67 $ depuis juin 2016
• L’indicateur Stochastics 89 évolue entre le niveau 25 et 50 depuis un mois
• L’indicateur RSI 5 est en zone de surachat avec une lecture supérieure à 75
Anticipations
• Les prix de Loblaw pourraient régresser et revenir vers le niveau de 69 $
• Nous croyons que les prix de Loblaw pourraient se maintenir entre 73 $ et 67 $ au cours du prochain mois
Stratégie
Vendre un écart straddle sur les actions de Loblaw échéant le 19 août 2016 et ayant un prix de levée de 70 $
Position
• Vente de 10 contrats d’options de vente L 160819 P 70 à 0,80 $
o Crédit de 800 $
• Vente de 10 contrats d’options d’achat L 160819 C 70 à 1,70 $
o Crédit de 1 700 $
• Crédit total de 2 500 $
Profil de profits et pertes
Profit maximal = 2 500 $ si Loblaw= 70 $ à l’échéance du 19 août 2016
Seuils d’équilibre = 67,50 $ et 72,50 $
Pertes potentielles importantes au-delà des seuils d’équilibre
Intervention
Nous interviendrons pour limiter les pertes lorsqu’un des seuils d’équilibre sera franchi de manière convaincante. Sinon, nous essaierons d’encaisser le plus de profit potentiel suite à l’érosion de la valeur temps jusqu’à l’échéance du 19 août 2016.
Bonnes transactions et bonne semaine!
Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.
Président
Corporation Financière Monetis
Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.
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