Stratégies perspective baissière
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Acheter des options de vente en fonction d’un drapeau baissier

Martin Noël
14 août, 2018
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Acheter des options de vente en fonction d’un drapeau baissier

Comme nous pouvons le constater sur le graphique suivant, en juillet dernier un double sommet aux alentours de 230 $ a freiné le prix des actions de Shopify Inc. cl. A (SHOP) qui a par la suite effectué une baisse jusqu’à 172,90 $ pour ensuite remonter au niveau actuel de 195,81 $, le vendredi 10 août 2018. Ce rebond qui a toutes les apparences d’une formation en drapeau baissier pourrait être de courte durée. Si tel est le cas, les prix pourraient se remettre en mode baissier et aller tester le niveau de soutien de 140 $.

 

Graphique quotidien de SHOP (195,81 $, vendredi 10 août 2018)

 

Un investisseur qui est en accord avec ce scénario et qui voudrait en tirer avantage pourrait acheter des options de vente échéant le 19 octobre 2018 en choisissant le prix de levée permettant d’obtenir le meilleur rendement si le prix de 140,00 $ était atteint à l’échéance.

Nous ferons notre choix parmi les options de vente suivantes :

  • SHOP 181019 P 150 à 2,60 $
  • SHOP 181019 P 160 à 3,65 $
  • SHOP 181019 P 170 à 5,65 $
  • SHOP 181019 P 180 à 8,40 $

 

Position

Tableau comparatif des options de vente

 

Comme nous pouvons le constater dans le tableau précédent, parmi les quatre options de vente, c’est l’option de vente SHOP 181019 P 160 à 3,65 $ qui offre une combinaison risque-rendement optimale avec un rendement potentiel de 447,95 % si SHOP atteint le prix cible de 140,00 $ le 19 octobre 2018. Par conséquent, nous effectuerons la transaction suivante :

 

  • Achat de 10 contrats d’options de vente SHOP 181019 P 160 à 3,65 $
    • Débit de 3 650 $

 

Profil de profits et pertes

Prix cible sur les options de vente SHOP 181019 P 160 à 3,65 $ = 20,00 $ (160 – 140)

Profit potentiel = 16,35 $ par action (20,00 $ – 3,65 $) ou 16 350 $ au total

Perte potentielle = 3,65 $ par action (prime payée) ou 3 650 $

 

Intervention

Bien que le prix cible sur les actions de SHOP soit de 140,00 $, notre profit potentiel est lié au prix cible de 20,00 $ sur les options de vente. Par conséquent, dès que le prix des options de vente atteindra 20,00 $ nous liquiderons la position, et ce même si SHOP n’a pas atteint son prix cible de 140,00 $.

 

Bonnes transactions et bonne semaine !

 

 

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours, avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Martin Noël
Martin Noël http://lesoptions.com/

Président

Corporation Financière Monetis

Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.

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2 Commentaires

  1. Avatar Stephanie guertin

    Jaimerais acheter une part sur loption dachat marijuana
    Comment adhérer pour payer ma part
    Merci

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