Comment capitaliser avec des options de vente suite à un rejet technique

Comme nous pouvons le constater sur le graphique suivant, le prix des actions de Linamar Corporation (LNR) a bondi pour toucher sa résistance au niveau des 65 $ à la suite de l’entente de libre-échange avec les États-Unis pour ensuite amorcer une descente ininterrompue depuis. Cette réaction, qui n’est pas de bon augure, pourrait nous ramener dans la zone de soutien comprise entre 47 $ et 52 $ avec comme objectif réaliste de 50 $, soit une baisse de 12 %.

Graphique quotidien de LNR (56,88 $, mardi 9 octobre 2018)

Un investisseur qui est en accord avec ce scénario et qui voudrait en tirer avantage pourrait acheter des options de vente échéant le 18 janvier 2019 en choisissant le prix de levée permettant d’obtenir le meilleur rendement si le prix de 50,00 $ était atteint à l’échéance.

Nous ferons notre choix parmi les options de vente suivantes :

• LNR 190118 P 54 à 2,55 $
• LNR 190118 P 56 à 3,35 $
• LNR 190118 P 58 à 4,35 $
• LNR 190118 P 60 à 5,55 $

Position

Tableau comparatif des options de vente

Comme nous pouvons le constater dans le tableau précédent, parmi les quatre options de vente, c’est l’option de vente LNR 190118 P 58 à 4,35 $ qui offre une combinaison risque-rendement optimale avec un rendement potentiel de 83,91 % si LNR atteint le prix cible de 50,00 $ le 18 janvier 2019. Par conséquent, nous effectuerons la transaction suivante :

• Achat de 10 contrats d’options de vente LNR 190118 P 58 à 4,35 $
  • Débit de 4 350 $

Profil de profits et pertes

Prix cible sur les options de vente LNR 190118 P 58 à 4,35 $ = 8,00 $ (58 – 50)

Profit potentiel = 3,65 $ par action (8,00 $ – 4,35 $) ou 3 650 $ au total

Perte potentielle = 4,35 $ par action (prime payée) ou 4 350 $

Intervention

Bien que le prix cible sur les actions de LNR soit de 50,00 $, notre profit potentiel est lié au prix cible de 8,00 $ sur les options de vente. Par conséquent, dès que le prix des options de vente atteindra 8,00 $ nous liquiderons la position, et ce même si LNR n’a pas atteint son prix cible de 50,00 $.

Bonnes transactions et bonne semaine !

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours, avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.