Stratégies perspective haussière
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Choix optimal d’options d’achat

Martin Noël
10 juillet, 2018
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Choix optimal d’options d’achat

Comme nous pouvons le constater sur le graphique suivant, le prix des actions de Rogers Communications Inc. cl. B (RCI.B) vient tout juste d’effectuer une percée au-dessus du niveau des 63 $ qui a représenté depuis le mois d’avril un niveau de résistance important. Bien que rien ne soit garanti, cette poussée haussière pourrait nous amener au cours des prochains mois vers la prochaine résistance qui se situe au niveau des 70 $.

 

Graphique quotidien de RCI.B (64,08 $, vendredi 6 juillet 2018)

 

Un investisseur qui voudrait tirer avantage de ce scénario pourrait acheter des options d’achat échéant le 19 octobre 2018 en choisissant le prix de levée permettant d’obtenir le meilleur rendement si le prix de 70,00 $ était atteint à l’échéance.

Nous ferons notre choix parmi les options d’achat suivantes :

  • RCI 181019 C 62 à 3,15 $
  • RCI 181019 C 64 à 1,90 $
  • RCI 181019 C 66 à 1,05 $
  • RCI 181019 C 68 à 0,50 $

 

Position

Tableau comparatif des options d’achat

 

Comme nous pouvons le constater dans le tableau précédent, parmi les quatre options d’achat, c’est l’option d’achat RCI 181019 C 68 à 0,50 $ qui offre une combinaison risque-rendement optimale avec un rendement potentiel de 300,00 % si RCI.B atteint le prix cible de 70,00 $ le 19 octobre 2018. Par conséquent, nous effectuerons la transaction suivante :

 

  • Achat de 10 contrats d’options d’achat RCI 181019 C 68 à 0,50 $
    • Débit de 500 $

 

Profil de profits et pertes

Prix cible sur les options d’achat RCI 181019 C 68 à 0,50 $ = 2,00 $ (70 – 68)

Profit potentiel = 1,50 $ par action (2 $ – 0,50 $) ou 1 500 $ au total

Perte potentielle = 0,50 $ par action (prime payée) ou 500 $

 

Intervention

Bien que le prix cible sur les actions de RCI.B soit de 70,00 $, notre profit potentiel est lié au prix cible de 2,00 $ sur les options d’achat. Par conséquent, dès que le prix des options d’achat atteindra 2,00 $ nous liquiderons la position, et ce même si RCI.B n’a pas atteint son prix cible de 70,00 $.

 

Bonnes transactions et bonne semaine !

 

 

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours, avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Martin Noël
Martin Noël http://lesoptions.com/

Président

Corporation Financière Monetis

Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.

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