Profiter de manière optimale d’une baisse sur les actions de Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée

Comme nous pouvons le constater sur le graphique suivant, le prix des actions de Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée (CP) est en train d’amorcer ce qui a toutes les apparences d’un début de correction. Nous pouvons manifestement observer que les tendances des indicateurs MACD, RSI et Stochastique sont nettement baissières. Si tel est le cas, le niveau des 200 $ pourrait être atteint dans les prochaines semaines.

Graphique quotidien de CP (215,31 $, vendredi 17 novembre 2017)

Un investisseur qui voudrait tirer avantage de ce scénario pourrait acheter des options de vente échéant le 18 janvier 2018 en choisissant le prix de levée permettant d’obtenir le meilleur rendement si le prix de 200 $ est atteint à l’échéance.
Nous ferons notre choix parmi les options de vente suivantes :
• CP 190118 P 205 à 2,73 $
• CP 190118 P 210 à 4,13 $
• CP 190118 P 215 à 6,13 $
• CP 190118 P 220 à 8,83 $

Position

Tableau comparatif des options de vente

Comme nous pouvons le constater dans le tableau précédent, parmi les quatre options de vente, c’est l’option de vente à parité CP 190118 P 215 à 6,13 $ qui offre une combinaison risque-rendement optimale avec un rendement potentiel de 145 % si CP atteint le prix cible de 200 $ le 18 janvier 2018. Par conséquent, nous effectuerons la transaction suivante :

• Achat de 10 contrats d’options de vente CP 190118 P 215 à 6,13 $
o Débit de 6 130 $

Profil de profits et pertes

Prix cible sur les options de vente CP 190118 P 215 = 15 $
Profit potentiel = 8,87 $ par action ou 8 870 $ au total
Perte potentielle = 6,13 $ par action ou 6 130 $

Intervention

Bien que le prix cible sur les actions de CP soit de 200 $, notre profit potentiel est lié au prix cible de 15 $ sur les options de vente. Par conséquent, dès que le prix des options de vente atteindra 15 $ nous liquiderons la position, et ce même si CP n’a pas atteint les 200 $. De plus, afin de ne pas subir la perte maximale de 6 130 $, il serait prudent de prendre une perte en liquidant les options de vente si le prix de CP enregistre un nouveau sommet.

Bonnes transactions et bonne semaine !

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours, avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.