Stratégies perspective baissière
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Profiter de manière optimale d’une baisse sur les actions de Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée

Martin Noël
21 novembre, 2017
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Profiter de manière optimale d’une baisse sur les actions de Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée

Comme nous pouvons le constater sur le graphique suivant, le prix des actions de Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée (CP) est en train d’amorcer ce qui a toutes les apparences d’un début de correction. Nous pouvons manifestement observer que les tendances des indicateurs MACD, RSI et Stochastique sont nettement baissières. Si tel est le cas, le niveau des 200 $ pourrait être atteint dans les prochaines semaines.

Graphique quotidien de CP (215,31 $, vendredi 17 novembre 2017)

Un investisseur qui voudrait tirer avantage de ce scénario pourrait acheter des options de vente échéant le 18 janvier 2018 en choisissant le prix de levée permettant d’obtenir le meilleur rendement si le prix de 200 $ est atteint à l’échéance.
Nous ferons notre choix parmi les options de vente suivantes :
• CP 190118 P 205 à 2,73 $
• CP 190118 P 210 à 4,13 $
• CP 190118 P 215 à 6,13 $
• CP 190118 P 220 à 8,83 $

 

Position
Tableau comparatif des options de vente

Comme nous pouvons le constater dans le tableau précédent, parmi les quatre options de vente, c’est l’option de vente à parité CP 190118 P 215 à 6,13 $ qui offre une combinaison risque-rendement optimale avec un rendement potentiel de 145 % si CP atteint le prix cible de 200 $ le 18 janvier 2018. Par conséquent, nous effectuerons la transaction suivante :

• Achat de 10 contrats d’options de vente CP 190118 P 215 à 6,13 $
o Débit de 6 130 $

 

Profil de profits et pertes

Prix cible sur les options de vente CP 190118 P 215 = 15 $
Profit potentiel = 8,87 $ par action ou 8 870 $ au total
Perte potentielle = 6,13 $ par action ou 6 130 $

 

Intervention

Bien que le prix cible sur les actions de CP soit de 200 $, notre profit potentiel est lié au prix cible de 15 $ sur les options de vente. Par conséquent, dès que le prix des options de vente atteindra 15 $ nous liquiderons la position, et ce même si CP n’a pas atteint les 200 $. De plus, afin de ne pas subir la perte maximale de 6 130 $, il serait prudent de prendre une perte en liquidant les options de vente si le prix de CP enregistre un nouveau sommet.

 

Bonnes transactions et bonne semaine !

 

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours, avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

 

Martin Noël
Martin Noël http://lesoptions.com/

Président

Corporation Financière Monetis

Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.

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