Stratégies perspective haussière
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Profiter des vapeurs montantes du secteur du cannabis

Martin Noël
13 septembre, 2018
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Profiter des vapeurs montantes du secteur du cannabis

Le marché du cannabis est en pleine effervescence depuis l’annonce d’un investissement majeur de 5 milliards de dollars par Constellation Brands Inc. dans Canopy Growth Inc. (WEED) le 15 août 2018. Depuis, le titre de WEED a progressé de 132,6 % à partir de son creux de 32,01 $ pour atteindre les 74,45 $ à son plus récent sommet. Dans la foulée, son plus proche compétiteur, Aurora Cannabis Inc., a profité de cette vague pour réaliser une performance de 77,3 % depuis son creux de 5,29 $ à son sommet de 9,38 $, soit une hausse de 4,09 $. Le titre s’est ensuite stabilisé pour revenir s’asseoir sur les moyennes mobiles de 20 et 50 jours. De plus, la moyenne mobile de 20 jours vient tout juste de surpasser la 50 jours. Dans un contexte fort positif pour ce secteur d’activité, ce repli pourrait représenter une opportunité de prendre une position haussière à faible risque. En effet, si la hausse se poursuit, il est fort possible qu’une hausse équivalente à celle que ACB vient de connaître se réalise à nouveau. Ainsi, on peut déterminer un prix cible de 12,03 $ en ajoutant la hausse de 4,09 $ au creux récent de 7,94 $. Ce prix cible représente également une zone de résistance où des sommets ont été créés en février et mars dernier.

 

Graphique quotidien de ACB (8,26 $, lundi 10 septembre 2018)

 

Un investisseur, qui voudrait tirer avantage de ce scénario, pourrait acheter des options d’achat échéant le 21 décembre 2018 en choisissant le prix de levée permettant d’obtenir le meilleur rendement si le prix de 12,03 $ était atteint à l’échéance.

Nous ferons notre choix parmi les options d’achat suivantes :

  • ACB 181221 C 7 à 2,25 $
  • ACB 181221 C 8 à 1,75 $
  • ACB 181221 C 9 à 1,40 $

Position

 

Tableau comparatif des options d’achat

L’option offrant le meilleur effet de levier

 

Comme nous pouvons le constater dans le tableau précédent, parmi les trois options d’achat, c’est l’option d’achat ACB 181221 C 8 à 1,75 $ qui offre une combinaison risque-rendement optimale avec un rendement potentiel de 130,29 % si ACB atteint le prix cible de 12,03 $ le 21 décembre 2018. Par conséquent, nous effectuerons la transaction suivante :

 

  • Achat de 10 contrats d’options d’achat ACB 181221 C 8 à 1,75 $
    • Débit de 1 750 $

 

Profil de profits et pertes

Prix cible sur les options d’achat ACB 181221 C 8 à 1,75 $ = 4,03 $ (12,03 – 8)

Profit potentiel = 2,28 $ par action (4,03 $ – 1,75 $) ou 2 280 $ au total

Perte potentielle = 1,75 $ par action (prime payée) ou 1 750 $

 

Intervention

Bien que le prix cible sur les actions de ACB soit de 12,03 $, notre profit potentiel est lié au prix cible de 4,03 $ sur les options d’achat. Par conséquent, dès que le prix des options d’achat atteindra ce prix nous liquiderons la position, et ce même si ACB n’a pas atteint son prix cible de 12,03 $. Dans le cas où, au lieu de reprendre sa progression à la hausse, le titre amorçait une baisse significative, il faudrait alors prendre des mesures défensives. Ainsi, une clôture sous la moyenne mobile de 50 jours serait un signe que la position ne va pas dans le sens espéré et il faudrait alors vendre sa position.

 

Bonnes transactions et bonne semaine !

 

 

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours, avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Martin Noël
Martin Noël http://lesoptions.com/

Président

Corporation Financière Monetis

Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.

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