Suivi final – Vendre des options d’achat couvertes sur les actions de XFN
Valeur sous-jacente
iShares S&P/TSX Capped Financials Index
Le fonds iShares S&P/TSX Capped Financials Index ETF vise à fournir une croissance du capital à long terme en reproduisant, dans la mesure du possible, le rendement de l’indice plafonné de la finance S&P/TSX, déduction faite des frais. L’indice est composé de constituants de l’indice composé S&P/TSX du secteur GICS 40, à l’exception du groupe d’industries de l’immobilier (4040). La pondération de chaque constituant est plafonnée à 25 %.
Cette semaine nous faisons le suivi de la position, vente d’options d’achat couvertes, que nous avons prise sur XFN le 9 septembre dernier. Nous avions vendu 10 contrats d’options d’achat XFN 161118 C 32 à 0,40 $ afin de nous protéger contre une légère baisse des prix et/ou de tirer avantage d’une stabilité relative des prix. Nous comptions pouvoir également encaisser deux dividendes de 0,09174 $ pour un total de 0,18348 $. Nous avons réussi à encaisser le dividende versé le 14 septembre mais pas celui du 24 octobre dernier puisque le prix de XFN était supérieur au prix de levée de 32 $ la veille du versement, soit 32,42 $. Par conséquent, nous devons présumer que le détenteur des options d’achat, que nous avions vendues, les a exercées et que nous avons vendu nos actions XFN au prix de levée de 32 $ le 21 octobre dernier.
Position initiale au 9 septembre 2016
- Détention préalable de 1 000 actions de XFN (prix actuel de 31,61 $)
- Vente de 10 contrats d’options d’achat XFN 161118 C 32 à 0,40 $
- Crédit de 400 $
- Débit total de 31,21 $ par action ou 31 210 $ au total
Position finale au 21 octobre 2016
- Vente de 1 000 actions de XFN au prix de levée de 32 $ (crédit de 32 000 $)
- Encaissement d’un dividende de 0,0920 $ par action
- Crédit de 92 $
- Crédit total de 32,092 $ par action ou de 32 092 $ au total
Profitabilité
Le profit total est de 0,882 par action ou de 882 $ au total soit (32 092 $ moins 31 210 $)
Rendement total sur la période de 42 jours = 2,83% ou 24,55% annualisé
Bonnes transactions et bonne semaine!
Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.
Président
Corporation Financière Monetis
Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.
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