Suivons la tendance ! (suite et fin)

Cette semaine, nous faisons le point sur la stratégie haussière sur XIU que nous suivons depuis le
9 décembre dernier.

À la fermeture des marchés le 9 décembre 2011, il était possible d’acheter des options d’achat échéant en janvier 2012 et ayant un prix de levée de 17,00 $ (XIU 2012 JAN 17.0 C) à un prix de
0,60 $ l’action (prix médian entre le cours acheteur et le cours vendeur). L’achat de 10 contrats revenait alors à un coût total de 600 $.

À la fermeture des marchés le 16 décembre 2011, il était possible de défendre la position du
9 décembre en achetant des options d’achat XIU janvier 16,50 à 0,49 $.

L’objectif était de vendre nos options dans la zone de surachat qui se situe à 75 sur l’indicateur RSI. Comme nous pouvons le constater sur le graphique ci-dessous le marché a finalement effectué sa remontée et nous a donné une opportunité de sortir de la position dès mardi dernier (3 janvier 2012). À la fermeture des marchés, il était alors possible de vendre les XIU JAN 17.0 C à 0,57 $ l’action, ou pour un total de 570 $ pour 10 contrats pour une perte de 30 $ excluant les commissions alors qu’on pouvait vendre les XIU JAN 16.5 C à 1,00 $, ou pour un total de 1 000 $ pour 10 contrats pour un profit de 510 $ excluant les commissions. C’est la défense de la position ici qui a permis de sortir de la position avec un profit intéressant. En effet le risque était somme toute limité puisque le stop de la position était établi au niveau de 16,29 $ (16,44 – 0,15 $). Le XIU a bel et bien testé le niveau de 16,44 $ mais il a ensuite rebondi pour demeurer à l’intérieur du triangle que nous avions tracé pour finalement rejoindre la borne supérieure du triangle qui correspondait également à notre objectif de vente. Dans un tel cas on ne se pose pas de question, il faut s’assurer de profiter de cette occasion pour liquider la position. Le négociateur audacieux pourra suivre l’évolution de la position de manière très serrée afin de maximiser son prix de vente tout en ayant le doigt sur la gâchette au moindre signe de fléchissement.

Graphique du XIU

Nous sommes maintenant à un point d’inflexion important. Soit le marché reviendra toucher la borne inférieure du triangle aux alentours de 17 $, soit il brisera de manière convaincante la borne supérieure pour aller tester le sommet de 18,37 $ établie le 1er septembre dernier. Il y a trois façons d’aborder une telle situation. La première consiste à prendre une position haussière suite au bris de la borne supérieure. La deuxième est de prendre une position baissière immédiate afin de profiter d’une baisse éventuelle vers la borne inférieure et la troisième consiste à établir un écart baissier avec des options d’achat en vendant des XIU FEV 18 C à 0,17 $ et en achetant des XIU FEV 19 C à 0,03 $ pour un crédit total de 140 $ par contrat qui correspond également au profit maximal de la position. Le risque maximal est de 860 $ par contrat, soit la différence entre les prix de levée (1 $) moins la prime reçue (0,14 $) multipliée par 100 actions. Le seuil d’équilibre de la position est égal à 18,14 $. Ce n’est qu’à partir de ce point que la position commencera à perdre à l’échéance. C’est aussi à partir de ce niveau que des ajustements devront être effectués afin de s’assurer de ne pas subir la perte maximale. Pour les fins de cette chronique éducative, nous suivrons cet écart baissier au cours des prochaines semaines lorsque la situation l’exigera.

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Revue de la semaine
Les marchés ont connu une belle remontée depuis le 16 décembre dernier. Le XIU a augmenté de
4,50 %, le XFN a ajouté 4,82 %, le XEG a bondi de 6,64 %, et le XGD a connu une hausse de 1,25 %. Le dollar américain a perdu 0,94 %.

Les tendances sont à la hausse pour XIU, XFN, et XEG, et à la baisse pour XGD. La tendance principale est à la hausse pour le dollar américain.

Le tableau suivant illustre le prix de fermeture en date du vendredi 6 janvier 2012 ainsi que la tendance principale à moyen terme (un mois ou plus).

Bonnes transactions et bonne semaine!