Concept

Les lettres grecques – le thêta
mars 28, 2017
Autre

Les lettres grecques – le thêta

Martin Noël

Cette semaine nous abordons une autre variable grecque, le thêta. Le thêta mesure la variation du prix de l’option suite à une variation du temps à courir jusqu’à l’échéance de l’option. On se souviendra que la prime de l’option est composée de deux variables, la valeur intrinsèque et la...

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Il y a 7 ans
La structure par termes des volatilités implicites
février 27, 2017
Concepts

La structure par termes des volatilités implicites

Martin Noël

L’évolution des volatilités implicites nous renseigne sur les anticipations des participants au marché des options sur les fluctuations futures des rendements sur un titre en particulier. Pour ce faire, nous allons faire l’analyse des volatilités sur le titre Great Canadian Gaming Corporation (GC) qui se négocie à...

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Il y a 7 ans
À la recherche d’une obligation de substitution?
février 13, 2017
Concepts

À la recherche d’une obligation de substitution?

Richard Croft

Si l’ensemble du marché semble avoir été dynamisé par la victoire de M. Trump, toutes les valeurs ne sont pas logées à la même enseigne. Prenons par exemple le titre de la société BCE Inc. (TSX : BCE) qui a clôturé à 58,28 $ vendredi dernier après avoir atteint des sommets en août 2016 à plus de 63 $.   Si...

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Il y a 7 ans
L’impact du dividende sur la valeur intrinsèque des options
février 06, 2017
Concepts

L’impact du dividende sur la valeur intrinsèque des options

Martin Noël

Comme nous l’avons mentionné dans les articles précédents, la valeur intrinsèque d’une option est la valeur de la prime liée à la fluctuation du prix du titre par rapport au prix de levée de l’option. VIoa = max(S – X; 0) VIov = max(X – S; 0) Dans l’article précédent, nous avons vu que...

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Il y a 7 ans
L’impact du taux d’intérêt sur la valeur intrinsèque des options
janvier 31, 2017
Autre

L’impact du taux d’intérêt sur la valeur intrinsèque des options

Martin Noël

La valeur intrinsèque d’une option est la valeur de la prime liée à la fluctuation du prix du titre par rapport au prix de levée de l’option. Ainsi, la valeur intrinsèque d’une option d’achat (VIoa) est la différence entre le prix au marché du titre sous-jacent (S) et le prix de levée (X) de...

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Il y a 7 ans
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