Un écart haussier à l’aide d’options de vente sur Canadian Tire (CTC.A)
Comme nous pouvons le constater sur le graphique quotidien ci-dessous, le prix des actions de la Société Canadian Tire Limitée (CTC.A) est entré dans une phase de consolidation entre 130 $ et 135 $. Nous pouvons également observer que l’indicateur RSI est dans la zone neutre comprise entre les niveaux 30 et 70 avec une pente ascendante. De plus, l’indicateur Stochastique, au bas du graphique, démontre un momentum résolument haussier avec une lecture supérieure à 90. Tant et aussi longtemps que l’indicateur stochastique sera supérieur à 75 et que le prix de CTC.A sera supérieur à la moyenne mobile de 34 séances (en rouge sur le graphique) nous devons conclure que la tendance des prix est haussière. Dans un tel contexte, nous pouvons tirer avantage de cette situation en mettant en place un écart haussier à l’aide d’options de vente sur le titre CTC.A.
Nous construirons l’’écart haussier à l’aide d’options de vente en vendant un contrat d’options de vente CTC 160520 P 135 à 4,00 $ par action et en achetant un contrat d’options de vente CTC 160520 P 120 à 0,80 $ par action pour un crédit net de 3,20 $ par action ou de 320 $ par contrat. Le profit maximal de 320 $ sera réalisé à l’échéance si le prix de CTC clôture à un prix supérieur ou égal au prix de levée de 135 $. Le seuil d’équilibre de cette position est de 131,80 $. C’est sous ce prix que la position deviendra perdante. La perte maximale de cette stratégie est égale à 1 180 $ si le prix de CTC.A clôture à un prix inférieur ou égal au prix de levée de 120 $ à l’échéance du 20 mai 2016. Comme nous ne voulons pas subir cette perte maximale, il sera important de prendre des mesures défensives si le prix de CTC.A franchit la moyenne mobile de 34 séances ou si le stochastique franchit le niveau 75 à la baisse. Nous ferons le suivi de cette position au cours des prochaines semaines.
Bonnes transactions et bonne semaine!
Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.
Président
Corporation Financière Monetis
Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.
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