Une campagne haussière sur les parts XGD
Comme nous pouvons le constater sur le graphique hebdomadaire ci-dessous, les parts du fonds iShares S&P/TSX Global Gold Index Fund (XGD) sont en chute libre depuis la fin de l’année 2012 et se cherchent un point d’appui pour effectuer une remontée qui serait la bienvenue auprès des actionnaires actuels. Ce point d’appui pourrait bien se présenter sous la forme de la toute première percée de l’indicateur Stochastics 89 au-dessus du niveau des 10 points. Sans garantir une hausse immédiate et soutenue, nous pouvons nous appuyer sur ce niveau pour établir une campagne haussière en vendant des options de vente tant et aussi longtemps que l’indicateur Stochastics 89 se maintiendra au dessus du niveau des 10 points.
Graphique hebdomadaire de XGD (11,24 $, vendredi 9 août 2013)
La vente des options de vente hors jeu XGD OCT 10 au prix de 0,30 $ l’action permettrait à l’investisseur d’encaisser 30 $ le contrat. Cette somme représente également le profit maximal de la stratégie si XGD se maintient au-dessus du prix de levée de 10 $ à l’échéance du mois d’octobre.
L’investisseur pourrait également vendre des contrats d’options de vente à parité (légèrement hors jeu) XGD OCT 11 au prix de 0,70 $ l’action. Cela permettrait à l’investisseur d’encaisser 70 $ le contrat. Cette somme représente également le profit maximal de la stratégie si XGD se maintient au-dessus du prix de levée de 11 $ à l’échéance du mois d’octobre.
Finalement, l’investisseur pourrait être plus agressif et vendre des contrats d’options de vente en jeu XGD OCT 12 au prix de 1,25 $ l’action ou 125 $ le contrat. Cette somme représente également le profit maximal qu’il serait possible de réaliser si XGD clôture au-dessus du prix de levée de 12 $ à l’échéance du mois d’octobre.
On parle ici d’une campagne. Par conséquent, l’investisseur qui la mettra en place vendra d’autres options de vente à chaque échéance, et ce, tant et aussi longtemps que l’indicateur Stochastics 89 se maintiendra au-dessus du niveau de 10. Comme nous n’avons pas d’objectif de prix particulier à atteindre dans le cadre de cette stratégie, c’est la raison pour laquelle nous utilisons la vente d’options de vente au lieu d’acheter des options d’achat. La vente d’options de vente nous permet de tirer avantage de l’érosion de la valeur temps dans le cas où le titre fait du sur place au lieu de progresser rapidement à la hausse.
Bonnes transactions et bonne semaine!
Président
Corporation Financière Monetis
Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.
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