Analyse technique
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Vendre des options de vente pour tirer avantage d’une hausse sur le prix des actions de Mines Agnico Eagle Limitée

Martin Noël
30 octobre, 2017
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Vendre des options de vente pour tirer avantage d’une hausse sur le prix des actions de Mines Agnico Eagle Limitée

Tel que nous pouvons l’observer sur le graphique ci-dessous, le prix de Mines Agnico Eagle Limitée (AEM) semble vouloir amorcer une poussée haussière dont l’ampleur reste à être déterminée. Ce début de tendance est confirmé par les trois indicateurs suivants, le MACD, le RSI et le Stochastique (%K), qui démontrent des signes de force apparents.

Graphique quotidien de AEM (59,06 $, jeudi 26 octobre 2017)

Bien que rien ne puisse garantir que ce scénario se matérialise — un renversement de tendance est si vite arrivé — un investisseur pourrait vouloir tirer avantage de cette hausse potentielle en vendant des options de vente afin de tirer avantage de l’érosion de la valeur temps des options liée à la stabilité relative et à la hausse des prix de AEM. De plus, en cas de baisse, un investisseur qui ne craint pas de détenir les actions de AEM pourrait avoir l’opportunité d’acheter les actions si le prix de AEM clôture sous le prix de levée choisi à l’échéance des options de vente.

Position

• Vente de 10 contrats d’options de vente AEM 180119 P 58 à 2,60 $
o Crédit de 2 600 $ (10 X 2,60$)

Profil de profits et pertes

Si les options de vente sont en jeu à l’échéance l’investisseur achètera les actions de AEM à un prix de revient qui correspond au seuil d’équilibre de 55,40 $. Ce niveau représente également un niveau de protection contre une baisse de 6,2 %.
Si AEM clôture à un prix supérieur au prix de levée de 58 $, l’investisseur n’achètera pas les actions de AEM et la prime reçue représentera le rendement maximal de 4,7 % pour la période de 85 jours ou de 20,2 % sur une base annuelle.
Le rendement statique, soit le profit généré par la position si AEM fait du surplace, est également de 4,7 % pour la période de 85 jours ou de 20,2 % sur une base annuelle. Dans ce cas également, l’investisseur n’achètera pas les actions de AEM.

Intervention

Cette stratégie peut être mise en place une seule fois, ou être renouvelée à l’échéance des options de vente, le 19 janvier 2018, si les conditions le justifient toujours. Dans le cas où le prix de AEM passerait sous le prix de levée de 58 $, avant ou à l’échéance, l’investisseur aurait alors une décision à prendre. Soit ne rien faire et d’accepter d’acheter les actions, ou liquider la position en rachetant les options de vente vendues et absorber la perte qui en découlerait.

 

Bonnes transactions et bonne semaine !

 

Les stratégies présentées dans le cadre de cette chronique ne le sont qu’à titre d’information et de formation et ne doivent pas être interprétées comme étant des recommandations pour acheter ou vendre toutes valeurs mobilières. Comme toujours, avant de mettre en place des stratégies d’options assurez-vous d’être à l’aise avec les scénarios proposés et d’être prêts à en assumer tous les risques.

Martin Noël
Martin Noël http://lesoptions.com/

Président

Corporation Financière Monetis

Martin Noël a obtenu un MBA en services financiers de l'UQÀM en 2003. La même année, il a reçu le Brevet de l'Institut des banquiers canadiens et la Médaille d'argent pour ses efforts remarquables dans le cadre du Programme de formation bancaire professionnelle. Monsieur Noël a commencé sa carrière dans le domaine des instruments dérivés en 1983 à titre de mainteneur de marché sur options, sur le parquet de la Bourse de Montréal, pour le compte de diverses firmes de courtage. Il a également occupé le poste de spécialiste sur options et, par la suite, de négociateur indépendant. En 1996, monsieur Noël est entré au service de la Bourse de Montréal à titre de responsable du marché des options où il a contribué au développement du marché canadien des options. En 2001, il a participé à la création de l'Institut des dérivés de la Bourse de Montréal où il a œuvré à titre de conseiller pédagogique. Depuis 2005, Martin est chargé de cours à l'UQÀM où il enseigne un cours sur les instruments dérivés au deuxième cycle. Depuis mai 2009, il est président à temps plein de la CORPORATION FINANCIÈRE MONÉTIS, une société active dans la négociation professionnelle et en communication financière. Martin agit comme collaborateur régulier en matière d’options pour la Bourse de Montréal.

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