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Négociation d’options hebdomadaires sur le titre de Canada Goose Holdings Inc. (GOOS.TO)

Mehra Wealth Management Group
28 janvier, 2020
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Négociation d’options hebdomadaires sur le titre de Canada Goose Holdings Inc. (GOOS.TO)

Pour faire suite à notre opération en bloc sur le titre de Canada Goose Holdings Inc. (GOOS) du 13 novembre 2019, notons que les options d’achat à un prix d’exercice de 46 $ arrivant à échéance le 17 janvier 2020 ont expiré sans valeur, car elles étaient hors jeu à la fermeture des marchés.

Dans les faits, nous avons encaissé la prime complète des options de 4,31 $ l’action, ce qui a permis de réduire notre coût à 42,19 $ l’action. Les détails de l’opération sont présentés ci-dessous :

Tableau — Options d’achat au prix d’exercice de 46 $ échues en janvier — ordre passé le 13 novembre 2019 auprès de Gestion privée de patrimoine CIBC

Achat de 10 000 actions GOOS Prix d’achat de 46,50 $
Vente de 100 options d’achat ayant un prix d’exercice de 46 $ (échues) Prime de 4,31 $
Coût net (débit net) 42,19 $ CA l’action

Comme il n’y a désormais aucune option qui protège notre titre, nous avons décidé de tirer profit de la prime sur les options hebdomadaires en vendant des options d’achat au prix d’exercice de 45 $ venant à échéance le 24 janvier 2020. Pour cette série d’options, nous avons encaissé 0,8695 $ l’action le 20 janvier. Cela représente un rendement de 1,93 % en seulement cinq jours par rapport aux cours de clôture de 45 $ du dernier jour ouvrable.

Nous avons donc été en mesure de réduire davantage notre coût à 41,3205 $ l’action; le coût de notre achat initial du 13 novembre 2019 étant de 46,50 $. En dix semaines à peine, les options nous ont procuré un revenu de 5,1795 $ l’action, soit un rendement de 11,14 % (5,1795/46,50).

Conclusion

En tant que négociateurs actifs, notre objectif consiste à appliquer la stratégie de vente d’option d’achat couverte pour générer un rendement supérieur grâce à la prime de l’option et à réduire le risque lié au portefeuille. Depuis une vingtaine d’années, notre équipe de Gestion privée de patrimoine CIBC a recours à des stratégies sur options défensives telles que la vente d’option d’achat couverte, la vente d’option de vente couverte et le tunnel pour gérer les portefeuilles de ses clients. Même si les titres baissent, nous pouvons reporter les options sur une échéance plus éloignée (en vendant des options échéant encore plus tard) afin de réduire encore davantage notre coût. Il est important de protéger un portefeuille contre une baisse, particulièrement en ce moment, alors que les indicateurs techniques donnent à penser que les marchés sont surévalués.[1]

À titre de gestionnaire de portefeuille discrétionnaire, nous négocions les actions et les options en bloc afin d’obtenir les prix les plus avantageux (débit net), et nous les attribuons à nos clients en fonction de leur profil de risque et des fonds disponibles dans leurs comptes.

 

Avis de non-responsabilité
Le contenu de la présente tire sa source des calculs personnels et informatiques d’Avin Mehra et d’Ankit Mehra. En cas de divergence entre les données utilisées dans le présent document et l’information fournie par CIBC Wood Gundy, cette dernière aura préséance.
Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Les investisseurs doivent être au fait des incidences fiscales, des exigences de marge, des commissions et d’autres frais liés aux opérations susceptibles d’influer grandement sur les résultats financiers d’une stratégie sur options, et devraient examiner attentivement ces facteurs avec leur conseiller financier et leur conseiller fiscal avant de mettre en œuvre cette stratégie.
[1] SOURCE – https://money.cnn.com/data/fear-and-greed/

Mehra Wealth Management Group
Mehra Wealth Management Group

Avin Mehra est vice-président et gestionnaire de portefeuille chez Gestion privée de patrimoine CIBC et directeur de Mehra Wealth Management. Il cumule plus de 45 ans d’expérience dans le secteur des services financiers. Avant de se joindre à la CIBC, il a occupé différents postes intermédiaires et supérieurs au sein de banques indiennes et étrangères dans cinq pays. Il s’est joint à Merrill Lynch en mai 2000, puis est passé à CIBC Wood Gundy en 2001. M. Mehra gère des comptes carte blanche au moyen de stratégies sur options défensives (en l’occurrence la vente d’options d’achat couvertes, la vente d’options de vente couvertes par des liquidités et les tunnels). La préservation du capital est d’une importance primordiale, et son équipe sensibilise les investisseurs aux façons de protéger leur portefeuille contre les baisses tout en générant un flux de revenus stable à partir de leurs investissements. Mehra Wealth Management tarife ses services selon un pourcentage fixe, mais offre à ses clients un nombre illimité d’opérations sur actions et options nord-américaines sans aucuns frais de négociation. Son équipe organise des séminaires mensuels portant sur une large gamme de sujets financiers, dont les stratégies sur options, la fiscalité, la planification de la retraite, le testament et la planification successorale, ainsi que les marchés d’actions nord-américains. Il collabore aussi activement avec la Bourse de Montréal pour former les investisseurs individuels et des gestionnaires de portefeuille à l’utilisation des options comme outil défensif. En 2019, M. Mehra a remporté le prix du meilleur gestionnaire actif pour les dérivés négociés en bourse, commandité par le Groupe TMX, lors du gala annuel Wealth Professional Awards. Il a également fait partie du volet « The All-Stars of Option Trading » à la conférence annuelle MoneyShow, à Toronto, le 21 septembre 2019. Il y a fait une présentation sur les options d’achat couvertes et les autres stratégies sur options défensives. M. Mehra est assisté par son fils, Ankit Mehra, qui est conseiller en placement associé et détient le titre CFA. Ankit Mehra est inscrit au programme de MBA accéléré (temps partiel) à la Schulich School of Business. Il aide son équipe à plusieurs égards : sélection des actions, analyse, rééquilibrage de portefeuille, élaboration de l’image de marque de l’équipe et négociation d’options. Pour en savoir plus sur l’équipe, visitez le www.mehra.ca.

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