Quoi de mieux que de clore l’année 2017 par des prévisions sur les marchés? En tant que négociateur, je considère que les prévisions jettent les bases de référence des stratégies d’investissement à privilégier pour l’année à venir. Toutefois, l’obstacle le plus important des prévisions économiques tient...
Avant de comprendre ce qu’est le véga, nous devons revoir brièvement les modèles d’évaluation des options. Ces modèles sont des formules mathématiques qui aident les investisseurs et les négociateurs à déterminer avec certitude le prix (aussi appelé prime) d’une option. Ils reposent sur certaines hypothèses,...
La génération de revenu et l’augmentation du rendement au moyen de la vente d’options d’achat couvertes constituent désormais l’une des stratégies les plus courantes qu’adoptent les investisseurs. On peut avancer que la vente d’options d’achat couvertes par des actions ou des parts de fonds négociés en...
Toute transaction est dictée par une intention, une croyance. L’investisseur qui met en œuvre une stratégie d’options a généralement un objectif précis en tête qui repose sur des perspectives bien arrêtées. À cet égard, l’une des stratégies les plus en vogue est la vente d’options d’achat couvertes. Ce...
La formule Black-Scholes (BS) est un modèle d’évaluation des options qui a été publié en 1973 par deux académiciens, Fischer Black et Myron Scholes. La publication de leur article est arrivée la même année que la création de la Chicago Board Options Exchange (CBOE) et a permis du même souffle de démocratiser...
La détention des actions d’une société confère au détenteur, l’actionnaire, les droits suivants : *Droit de transférer la propriété *Droit au dividende *Droit de vote et *Droit résiduel sur les revenus et l’actif C’est donc dire que l’actionnaire peut librement revendre ses actions, encaisser le...
On m’a déjà fait la remarque, et vous aussi avez sûrement déjà entendu parler du fait que la vente d’options de vente couvertes (cash secured puts) était une stratégie très risquée. N’est-ce pas ? On vous aura alors expliqué que la principale raison est que vous pourriez être obligé d’acheter le titre...
Comme nous l’avons vu dans un article antérieur, le delta mesure le changement dans le prix de l’option par rapport à un changement dans le prix du titre sous-jacent. Le delta est une variable tirée de la formule d’évaluation des options Black-Scholes qui est aussi utilisée dans l’industrie comme une approximation...
Dans les deux articles précédents, nous avons comparé l’achat des options de vente à des fins de protection, à la vente des options d’achat couvertes. Dans le premier article, nous avons utilisé des options à échéances mensuelles alors que dans le deuxième, nous avons utilisé des options échéant après la fin...
Acheter des options de vente ou vendre des options d’achat pour se protéger ? (Deuxième partie) Dans le dernier article sur la comparaison entre l’achat des options de vente et la vente des options d’achat, nous concluons qu’à défaut d’avoir un prix cible et un intervalle de temps connus, il était préférable...