Concepts

Cinq surprises potentielles en 2018 pour les marchés canadiens
janvier 04, 2018
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Cinq surprises potentielles en 2018 pour les marchés canadiens

Patrick Ceresna

Quoi de mieux que de clore l’année 2017 par des prévisions sur les marchés? En tant que négociateur, je considère que les prévisions jettent les bases de référence des stratégies d’investissement à privilégier pour l’année à venir. Toutefois, l’obstacle le plus important des prévisions économiques tient...

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Il y a 6 ans
Comprendre le Véga des Options
octobre 19, 2017
Concepts

Comprendre le Véga des Options

Alan Grigoletto

Avant de comprendre ce qu’est le véga, nous devons revoir brièvement les modèles d’évaluation des options. Ces modèles sont des formules mathématiques qui aident les investisseurs et les négociateurs à déterminer avec certitude le prix (aussi appelé prime) d’une option. Ils reposent sur certaines hypothèses,...

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Il y a 6 ans
Conséquences imprévues de la vente systématique d’options d’achat couvertes
septembre 07, 2017
Concepts

Conséquences imprévues de la vente systématique d’options d’achat couvertes

Patrick Ceresna

La génération de revenu et l’augmentation du rendement au moyen de la vente d’options d’achat couvertes constituent désormais l’une des stratégies les plus courantes qu’adoptent les investisseurs. On peut avancer que la vente d’options d’achat couvertes par des actions ou des parts de fonds négociés en...

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Il y a 7 ans
Les options en bref — Semaine du 24 juillet
juillet 26, 2017
Concepts

Les options en bref — Semaine du 24 juillet

Bourse de Montréal

Toute transaction est dictée par une intention, une croyance. L’investisseur qui met en œuvre une stratégie d’options a généralement un objectif précis en tête qui repose sur des perspectives bien arrêtées. À cet égard, l’une des stratégies les plus en vogue est la vente d’options d’achat couvertes. Ce...

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Il y a 7 ans
La formule Black-Scholes démystifiée
juin 27, 2017
Concepts

La formule Black-Scholes démystifiée

Martin Noël

La formule Black-Scholes (BS) est un modèle d’évaluation des options qui a été publié en 1973 par deux académiciens, Fischer Black et Myron Scholes. La publication de leur article est arrivée la même année que la création de la Chicago Board Options Exchange (CBOE) et a permis du même souffle de démocratiser...

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Il y a 7 ans
L’exercice anticipé des options
mai 25, 2017
Concepts

L’exercice anticipé des options

Martin Noël

La détention des actions d’une société confère au détenteur, l’actionnaire, les droits suivants : *Droit de transférer la propriété *Droit au dividende *Droit de vote et *Droit résiduel sur les revenus et l’actif   C’est donc dire que l’actionnaire peut librement revendre ses actions, encaisser le...

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Il y a 7 ans
La parité call-put : comment transformer ses positions
mai 15, 2017
Concepts

La parité call-put : comment transformer ses positions

Martin Noël

On m’a déjà fait la remarque, et vous aussi avez sûrement déjà entendu parler du fait que la vente d’options de vente couvertes (cash secured puts) était une stratégie très risquée. N’est-ce pas ? On vous aura alors expliqué que la principale raison est que vous pourriez être obligé d’acheter le titre...

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Il y a 7 ans
Le delta : évaluation des probabilités en fonction du seuil de rentabilité
mai 07, 2017
Concepts

Le delta : évaluation des probabilités en fonction du seuil de rentabilité

Martin Noël

Comme nous l’avons vu dans un article antérieur, le delta mesure le changement dans le prix de l’option par rapport à un changement dans le prix du titre sous-jacent. Le delta est une variable tirée de la formule d’évaluation des options Black-Scholes qui est aussi utilisée dans l’industrie comme une approximation...

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Il y a 7 ans
Acheter des options de vente ou vendre des options d’achat pour se protéger ? (Troisième et dernière partie)
mai 03, 2017
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Acheter des options de vente ou vendre des options d’achat pour se protéger ? (Troisième et dernière partie)

Martin Noël

Dans les deux articles précédents, nous avons comparé l’achat des options de vente à des fins de protection, à la vente des options d’achat couvertes. Dans le premier article, nous avons utilisé des options à échéances mensuelles alors que dans le deuxième, nous avons utilisé des options échéant après la fin...

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Il y a 7 ans
Acheter des options de vente ou vendre des options d’achat pour se protéger ? (Deuxième partie)
avril 20, 2017
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Acheter des options de vente ou vendre des options d’achat pour se protéger ? (Deuxième partie)

Martin Noël

Acheter des options de vente ou vendre des options d’achat pour se protéger ? (Deuxième partie) Dans le dernier article sur la comparaison entre l’achat des options de vente et la vente des options d’achat, nous concluons qu’à défaut d’avoir un prix cible et un intervalle de temps connus, il était préférable...

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Il y a 7 ans
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