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La chute dramatique de Research in Motion
Martin Noël
Cela ne va vraiment pas bien pour Research in Motion. RIM semble être dans une situation désespérée. Tout indique que la débâcle va se poursuivre. Tous les niveaux de soutien ayant été pulvérisés. Dans ces conditions, RIM sera sûrement attaqué de toute part par les spéculateurs qui voudront trouver où se cachent...
Le delta pour moduler son exposition au risque de marché
Martin Noël
Le delta est une mesure de sensibilité qui nous indique de combien le prix d’une option fluctuera suite à une petite variation dans le prix du titre sous-jacent. Le delta d’une option d’achat est toujours positif et il est compris entre 0 et 1. Par exemple, une option d’achat ayant un delta de 0,50 verra son prix...
Une stratégie pour profiter de la faiblesse des financières
Martin Noël
Cette semaine nous observerons le marché sous un angle baissier, mais en se donnant une chance de profiter d’un rebond. Dans le graphique suivant, nous pouvons observer que XFN a brisé la ligne de cou d’une formation tête et épaules aux alentours de 24,25 $. Ce bris donne un prix cible à la baisse de 23 $ alors que XFN...
Les cinq principaux mythes sur les options
Martin Noël
1. Les options sont difficiles à comprendre Les options ne sont pas si difficiles à comprendre. Ce sont les stratégies qui peuvent le devenir. Par exemple, les professionnels utilisent des stratégies parfois complexes, ayant des paramètres de rendement et de risque bien définis, qui pourraient rebuter un investisseur...
Peut-on utiliser les options à long terme pour remplacer l’achat du titre?
Martin Noël
On me pose souvent la question à savoir s’il est avantageux d’utiliser les options à long terme en remplacement des actions sous-jacentes? Les options à long terme ont des échéances supérieures à neuf mois et peuvent aller jusqu’à deux ans et demi. Comme l’inconvénient majeur lorsqu’on achète des options est...
La vente du strangle couvert sur le XFN
Martin Noël
Le XFN a connu une bonne performance cette semaine alors que le XIU, le XGD et le XEG ont continué leur course à la baisse. Le XFN semble avoir trouvé un niveau de soutien entre 24,25 $ et 24...
Une stratégie pour tirer avantage de la force relative du XGD vs XEG
Martin Noël
La semaine qui vient de s’écouler a vu les cours du pétrole et des métaux chuter de manière dramatique. Au lieu de spéculer sur leur rebond respectif, pourquoi ne pas prendre une position qui tirerait avantage de la force relative entre le XGD et le XEG. Les graphiques suivants illustrent la performance du XGD et du XEG...
Est-ce la fin pour Research in Motion (RIM)?
Martin Noël
C’est ce qu’on appelle une dégringolade. Research in Motion (RIM) a très mal réagi à la nouvelle publiée après la fermeture des marchés, jeudi dernier. RIM a alors annoncé qu’elle réduisait ses prévisions de bénéfice pour le premier trimestre face à des ventes anticipées de son produit vedette, le...
Avez-vous encore confiance que la hausse du prix de l’or se poursuivra?
Martin Noël
Le XGD est le fonds négocié en bourse qui vise à reproduire le rendement de l’indice aurifère mondial S&P/TSX. Les titres qui le composent proviennent d’émetteurs mondiaux du secteur de l’or. Par conséquent, si vous croyez que la hausse du prix de l’or se poursuivra, le XGD devrait bien performer au cours des...
La courbe de volatilité
Martin Noël
Suite à plusieurs questions sur le sujet, la chronique de cette semaine expliquera pourquoi la volatilité implicite au prix de l’option n’est pas identique d’un prix de levée à l’autre, et d’une échéance à l’autre. Pour déterminer le prix théorique d’une option il nous faut connaître six variables : 1....
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